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Proyecciones Financieras

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by

Executive Global System

on 7 July 2014

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Transcript of Proyecciones Financieras

Todo pronóstico financiero inicia con un pronóstico de las cantidades que se puedan vender.
Una vez que se cuente con las cantidades que se esperan vender, es posible pronosticar los costos, los gastos y las utilidades del proyecto.
Así como valuar el proyecto desde la perspectiva financiera a través de indicadores (VPN, TIR, Periodo de recuperación).

Proporcionar al participante una guía para la elaboración de pronósticos financieros
Proyecciones Financieras
El pronóstico de ventas es la base para el análisis financiero de un proyecto.
A medida que el pronóstico de ventas se elabore con más información del mercado, el análisis financiero reduce el riesgo del proyecto.
No siempre es posible obtener toda la información del mercado que se requiere, pero es necesario hacer un esfuerzo, para tomar decisiones con información confiable.
Conclusiones
Finalmente, podemos concluir que los pronósticos financieros permiten reducir el riesgo de la nueva empresa, al permitir ver en diferentes escenarios cómo se comportará la rentabilidad y cómo los riesgos de pérdida.
Los pronósticos financieros
Permiten realizar también una valuación financiera del proyecto a través de la aplicación de indicadores de rentabilidad como lo son:

Valor Presente Neto
Tasa Interna de Retorno
Periodo de Recuperación.
Los Estados Financieros
Ejemplo de un estado de resultados proyectado
Permite conocer la utilidad del nuevo proyecto en los diferentes escenarios.

Esta utilidad también afecta al balance general, el cual no solo se actualiza con la depreciación de los activos y la amortización, sino que refleja las ganancias ganadas en los diferentes periodos, actualizando de esta forma la situación financiera de la empresa.
El Estado de Resultados
Presupuesto de Costos de Producción:
aporta en conjunto con las ventas, la utilidad bruta. A las ventas se le resta el costo de producción y el resultado es la utilidad bruta (la primera utilidad del estado de resultados)
Presupuesto de Gastos de Operación:
permite conocer la utilidad de operaciones al restársele a la utilidad bruta los gastos de operación.
Presupuesto de Gastos Financieros:
permite conocer la utilidad antes de pagar los impuestos
Los presupuestos que dan origen al Estado de Resultados del Proyecto son
Presupuesto de Gastos de Operación: gastos de administración
Presupuesto de Costos de Producción
Materia prima directa
Mano de obra directa
Costos indirectos de fabricación
Presupuesto de Gastos de Operación
Gastos de Administración
Gastos de Ventas
Presupuesto de Gastos Financieros
Gastos financieros
De acuerdo a las cantidades a vender se realizan los siguientes presupuestos:
Se estructura el flujo de efectivo proyectado, el cual permite conocer los requerimientos de efectivo de la operación de la empresa.

Ingresos reales – erogaciones reales = flujo neto de efectivo
De acuerdo a los ingresos y erogaciones reales… ¿qué requieren las ventas proyectadas?
Un ejemplo del presupuesto de inversión
Presupuesto de inversión requerida, el cual da origen al balance inicial del proyecto:

-Activos Circulantes
-Activos Fijos
-Activos Diferidos

Este presupuesto también da origen al gasto de depreciación y amortización, que luego afectara al estado de resultados y al balance general actualizándolo a través del valor de los activos.
De acuerdo a las cantidades a vender se realizan los siguientes presupuestos:
Una vez que hayamos pronosticado las ventas en 3 escenarios, contamos con la información necesaria para realizar los diferentes “presupuestos” que permitirán realizar la producción de las unidades del pronóstico financiero.
Pronosticando los Estados Financieros de la Nueva Empresa
Consiste en “vender” si es posible el producto o servicio antes de que “inicie” formalmente la empresa y registrar el resultado de esta venta.
No siempre es posible hacerlo.
Es necesario complementar la información con una investigación de mercado, para detectar sobre todo tasas de crecimiento.
Pronosticando con la Prueba de Compra
Cuando no se tienen ventas históricas es necesario recabar información del mercado, identificando las variables más importante que afectan las ventas de la empresa y los diferentes comportamientos de estas variables.
Metodología sin ventas históricas
Ejemplo de un pronóstico con ventas históricas
En función de ventas históricas (de la empresa o de otro competidor)
En función a una investigación de mercado
Prueba de compra
Encuestas / información de fuentes secundarias
Metodologías para pronosticar las ventas
Todas las metodologías para pronosticar las ventas tienen su base en la información del mercado.
Metodología para elaborar un pronóstico de ventas
El pronóstico determina qué puede venderse con base en la realidad futura esperada y guía el resto de los planes operativos de la empresa.


Es la base para estructurar los diferentes “presupuestos” de la empresa, en un período de tiempo. Estos presupuestos permiten estructurar los estados financieros.
¿Cuál es la importancia del pronóstico de ventas?
Presupuesto de Gastos de Operación: gastos de ventas
Presupuesto de Producción
Depreciaciones y Amortizaciones
Algunos ejemplos de variables que afectan comúnmente las ventas de las empresas:
Crecimiento económico (o decrecimiento) de la economía
Crecimiento o decrecimiento económico del resto del mundo
Desempeño de industrias relacionadas
Tendencias del mercado
Inflación
Plan de ventas (recursos aplicados a la generación de ventas)
Principales variables que afectan las ventas
Se identifica el nivel más bajo y más alto de las ventas como base de los escenarios conservador y óptimo.
Para la base del escenario esperado se realiza un promedio de las ventas.
Se calcula la tasa de crecimiento (o decrecimiento) entre los diferentes períodos.
Se identifica la tasa de crecimiento más baja y más alta para aplicar a los escenarios conservador y óptimo respectivamente.
Se calcula un promedio de las diferentes tasas de crecimiento, para aplicar al escenario esperado
Metodología con ventas históricas
Es una estimación de las ventas de un bien o servicio durante determinado período futuro. Se recomienda que se haga en tres escenarios: escenario conservador, esperado y óptimo.
¿Qué es un pronóstico de ventas?
Objetivo del Taller:
*Harvard® es una marca registrada por el Presidente y Seguidores del Colegio HARVARD (p.e. Harvard University). Harvard University Global System™ fue desarrollado por PDI independientemente de la Universidad de Harvard y se encuentra protegida por una licencia de marca. Estos productos desarrollados en forma independiente por parte de PDI fueron traducidos y adaptados por University Global System A.C., quien cuenta con los derechos de autor correspondientes.
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