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DIAGNOSTICO FINANCIERO INTRODUCCIÓN

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DIAGNOSTICO FINANCIERO LA FUNCIÓN FINANCIERA La actividad financiera comprende tres funciones básicas El Objetivo Financiero Todo el esfuerzo desarrollado por la gestión financiera debe tender hacia un fin: Maximizar el el Valor de la empresa. Ese fin corresponde, al propósito de los accionistas, inversionistas o dueños, de incrementar su propia riqueza.
El Valor de la empresa es un concepto muy complejo de entender en la vida práctica, pero podemos decir que es el reflejo del éxito o fracaso de la gestión financiera en el valor promedio de la acción. La función Financiera y el tamaño del negocio La condición real, la complejidad y la importancia de la función financiera dependen en buena parte del tamaño del negocio y la etapa por la cual atraviese la empresa en su desarrollo. A medida que ésta crezca, se hará necesario un mayor número de dependencias y funcionarios especializados. El analista financiero Financiero especializado, quien en base en los estados financieros y demás información que posea sobre la empresa, le corresponde interpretar, analizar, obtener conclusiones y presentar recomendaciones, una vez haya determinado la situación financiera y los resultados de operación de una empresa, si son satisfactorios o no. A quien le interesa el Análisis
financiero? VISION GLOBAL DE LAS FINANZAS
Y EL ANÁLISIS FINANCIERO Preparación y análisis de Información Financiera Se refiere a la preparación adecuada y el análisis exhaustivo de los Estados Financieros básicos y demás información financiera para la toma de decisiones en cuanto al manejo actual o futuro de la empresa. Determinación de la Estructura de Activos Esta función implica la determinación de la clase, cantidad y calidad de los activos que la empresa requiere para el desarrollo de su objeto social. Por otra parte se debe controlar permanentemente el nivel de la inversión en activo corriente para que se mantenga en el óptimo establecido por la compañía. Así mismo el Analista Financiero debe saber cuándo adquirir activos fijos, cuándo reemplazarlos y cuándo retirarlos. Estudio del Financiamiento de la Empresa ó
Estructura Financiera Conocidas las necesidades de la compañía, por el volumen y cuantía de los activos, se hace necesario pensar en los recursos requeridos para tal inversión. Aquí no sólo se precisa determinar qué fuentes de financiación utilizar en el corto, mediano o largo plazo, sino que también se debe determinar la composición adecuada de la parte derecha del balance, o sea la correcta distribución entre pasivos con terceros y patrimonio, sin olvidar en ningun momento el costo de cada fuente. Todo el esfuerzo de la Función Financiera se refleja en el B. G. Balance General ACTIVO PASIVO PATRIMONIO Lo que si debe quedar muy claro es que el objetivo financiero no debe ser maximizar las utilidades ya que estas son sólo una parte del valor de la empresa El contador,
Encargado del manejo contable y preparación de la información financiera. Activo = Pasivo + Patrimonio El Financiero experto en: Presupuestos Auditoría Impuestos Tesorero Proyectos El Analista financiero A quien le corresponde adecuar la información financiera, analizarla dentro de un marco macro y microeconómico, obtener conclusiones y proponer recomendaciones para que el administrador financiero tenga una base en la toma de decisiones. La tarea del analista consiste fundamentalmente en examinar la situación y el comportamiento histórico de una empresa, establecer las causas y obtener conclusiones acerca de las posibles consecuencias, proyectadas en el tiempo. Debe trabajar permanentemente entorno a una relación pasado-presente-futuro, debido a que las decisiones que se tomen afectarán el futuro y la única base cierta es el pasado histórico y situación presente de las mismas. El analista financiero debe ser un profesional con cualidades como: El profesional con capacidad analítica,
habilidad investigativa
y algo de malicia para descubrir
cosas que no aparecen a primera vista. Poseer solidos y amplios conocimientos
de contabilidad general y de costos,
porque no podría interpretar y analizar
debidamente los estados financieros,
si no conoce las técnicas y
procedimientos que se utilizan en
su preparación. Debe contar con suficiente información sobre las características no financieras de la empresa que estudia, en cuanto a su organización, productos y mercado, proceso productivo, planes y proyectos..etc. Que es el Analisis financiero? El proceso que comprende la recopilación, interpretación, comparación y estudio de los estados financieros. Esto implica el cálculo e interpretación de porcentajes, tasas, tendencias, indicadores y los estados financieros complementarios, los cuales sirven para evaluar el desempeño financiero y operacional de la firma Existen varias personas y entidades a quienes interesa y conviene el análisis financiero. Cada uno lo enfocará desde el punto de vista de sus propios intereses y dará énfasis a ciertos aspectos que considere de mayor interés. La administración de la empresa Su capacidad para pagar compromisos de corto y largo plazo. La rentabilidad de sus operaciones El Valor real de sus Activos Su potencial para conseguir nuevos recursos Las personas que están dirigiendo el negocio son directamente responsables de las finanzas y las operaciones.
El A.F. provee a los administradores de herramientas para determinar la fortaleza o debilidad de las finanzas y las operaciones.
Por tal razón el administrador financiero estará especialmente interesado en conocer acerca de su empresa: La naturaleza y características de sus obligaciones Los Inversionistas Los dueños del patrimonio estarán especialmente interesados en la rentabilidad a largo plazo y eficacia administrativa. Para ellos será muy importante el potencial de utilidad o capacidad para generar utilidades, así como la estabilidad operacional de la compañía. También se preocuparan por la estructura de capital, evaluándolas siempre dentro de los parámetros de rentabilidad y riesgo Los Bancos y Acreedores en General De acuerdo con los resultados del análisis, darán importancia a determinados aspectos dependiendo del plazo de los créditos:
Obligaciones de L.P. se hará énfasis en la capacidad de generar utilidades y en la estabilidad operativa; Obligaciones de C.P. el aspecto principal debe ser la liquidez de la empresa. Las cámaras de Comercio y Bolsas de Valores Estas instituciones recolectan información financiera, calculan indicadores y suministran información a quienes estén interesados HERRAMIENTAS DEL ANÁLISIS FINANCIERO
Cuando hablamos de herramientas del análisis nos referimos a la información que sirve de punto de partida para el estudio del análisis financiero. 1)Los estados financieros básicos suministrados por la empresa. 2)La información contable y complementaria. 3)Información sobre el mercado, producción y organización 4)Elementos de la administración financiera y las matemáticas financieras 5)Información sectorial y macroeconómica ANALISIS INTERNO Y EXTERNO El análisis interno se presenta cuando el analista tiene acceso a los libros y registros detallados, tanto financieros como no financieros, de la compañía.

El análisis externo ocurre cuando no se tiene acceso a la totalidad de la información disponible. En este tipo de análisis los tropiezos para obtener los datos son mayores.
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