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Copy of Copy of Issues in corporate failure Parmalat

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by

Mara Monti

on 19 June 2013

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Transcript of Copy of Copy of Issues in corporate failure Parmalat

Il caso Parmalat,
la Enron Europa
Introduction
Breve storia
Perché è fallito il sistema di reporting finanziario
Perché è fallita la corporate governance
Management e azionisti
Gap in accounting standards
Conflitti di interesse
Conclusioni
Storia della Parmalat;
Parmalat struttura proprietaria complessa
Il nodo della proprietà
Il crack poteva essere previsto?
Con 14,5 miliardi di euro spariti dai bilanci della Parmalat, Fausto Tonna, Cfo del gruppo ha confessato che "le falsificazioni dei bilanci avevano coinvolto tutte le società del gruppo" e che "almeno dal 1998 tutti sapevano all'interno della Parmalat che la liquidità dichiarata non esisteva".
Tonna ha minacciato i giornalisti dicendo: "Auguro a voi e alle vostre famiglie una morte lenta e dolorosa"
Conflitti
di intersse

I consiglieri di minoranza
Il sindaco Maria Martellini quando solleva interrogativi sulla liquidità viene zittita da Tonna
Problema di trasparenza: scritture contabili falsificate
Auditor esterni

La quotazione in Borsa nel '90
doveva garantire il controllo
della famiglia
La famiglia Tanzi controlla la società con una struttura
a piramide

lo scandalo del 2003 ha portato alla luce un ammanco da 14,5 miliardi di euro diventando la più grande bancarotta in Europa
Diventa la prima multinazionale del food
1990 acquisizioni in Brasile, Cina, Ungheria, Venezuela, Colombia, Australia e Sud Africa
1966 introduce il latte UHT conquistando la leadership mondiale
Lorenzo Penca e Maurizio Bianchi: ideatori della Bonlat
1980 lavorano insieme alla Hodgson Landau Brands
1990: Zilpa e Curcastle "discariche"
fatturato da 3,7 miliardi di euro
dipendenti oltre 30.000
Il comitato di controllo interno
La frode è più facile se ci sono deboli controlli interni
Composto da 4 membri
2 executive
1 CPA della famiglia Tanzi
1 CFO Tonna
Conclusion
Role of Tanzi family
GAAP
Gate keepers
Un caso senza precedenti
Come è andata a finire
Fondata nel 1961
Un solo consigliere in rappresentanza delle minoranze
Isole Cayman sede Bonlat Financing Corp
Conto Bank of America non esiste
2000: revisione Bonlat resta a GT
Problema di rischio sistemico dopo il 2001

Problema di governance e l'influenza degli azionisti dominanti ovvero la famiglia
Bianchi: "I bilanci venivano aggiustati prima delle assemblee per mostrare dati accettabili"

Bocchi: "Le rettifiche puttanate"
QUEL TESORO NASCOSTO
Due miliardi di euro sono spariti probabilmente
in Sud America
Un processo che non ha eguali nella storia: inizia il 14 marzo 2008 a 4,5 anni dal crack e a sette anni condanna definitiva con l'arresto di Tanzi
Sono 5 i processi a Parma e 2 a Milano: bancarotta e aggiotaggio
Risparmiatori truffati 150 mila di cui 40 mila parti civili nei processi
Transazioni con banche e società di revisione recuperati 150 milioni

Parmalat con le azioni legali contro le banche e società di revisione
ha recuperato 2 miliardi

Di chi è la responsabilità?
:
banche, società di revisioni società di rating, autorità di controllo. Bianchi: "In Italia il sistema dei controlli non funziona e non escludo che un'altra Parmalat possa ripetersi, benché non di quelle dimensioni"
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