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Flujo de Caja y Estructura del Capital

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Janeth Yessenia Julcamoro Villa

on 14 October 2012

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Flujo de Caja y
Estructura del Capital Flujo de Caja Es Una herramienta financiera, que permite ver en forma ordenada todo el flujo de dinero que transita por la empresa, tanto ingresos como egresos.

Permite evaluar si la inversión que se esta realizando genera valor a la empresa.

Permite ir comparando lo real con lo proyectado. Presenta 3 áreas: Flujo de caja Económico - Los ingresos por ventas de los productos de la empresa y ventas de activo fijo se lo hubiera.
- Los egresos: costo de ventas, gastos administrativos y ventas, impuestos.
- La tasa que se utiliza es CPPC. Incluye Flujo de caja Financiero Incluye Los pagos del financiamiento, ya sea de bancos o proveedores.
La tasa que se utiliza par su evaluación es CPPC. Flujo de caja del accionista Es El mismo flujo de caja financiero, la diferencia es que aquí para realizar su evaluación se toma la tasa de rentabilidad requerida por el accionista. Flujo de efectivo Es Un estado financiero.
Es útil porque suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como sus necesidades de liquidez. Esta conformado por Actividades de operación Son flujos de efectivo que provienen de las actividades de ventas y compras normales de la empresa según su giro. Actividades de
inversión Es el efectivo que proviene de vender algún activo fijo, también la empresa puede invertir en activo fijo o en la compra o venta de bonos o acciones. Actividades de
financiamiento Aquí se encuentran los préstamos que recibe la empresa, así como las amortizaciones que realiza la empresa Flujo de Caja Libre Es la cantidad de flujo de efectivo en operación que permanece después de remplazar la capacidad de producción actual y mantener los dividendos o participaciones de capital actuales
Sirve para reducir la deuda, hacer crecer la empresa o proporcionar a los accionistas mayores dividendos o comprar acciones en tesorería. Tenemos: Flujo operacional
Muestra los flujos generados por la operación, su incidencia del capital de trabajo y como los ha utilizado en las inversiones netas de activos fijos en inversiones permanentes. Flujo no operacional
Incluye las fuentes y usos de fondos que no se generaron por actividades operacionales sino de manera extraordinaria u ocasional l Comparación entre metodologías sobre Flujo de Caja Método directo: Lo que implica armar el FC línea por línea (ingresos, egresos operativos, impuestos, inversiones, etc.).

Método indirecto: también conocido como el método del NOPAT, las siglas en inglés de utilidad operativa después de impuestos (Ut. Operativa * (1 - Tax)).

Método indirecto: también conocido como el método del NOPAT, las siglas en inglés de utilidad operativa después de impuestos (Ut. Operativa * (1 - Tax)). Presupuesto de Capital
y Riesgo Estiman la tasa de rentabilidad que exigen los inversores por aceptar sus acciones, y emplean este coste de capital de la empresa para descontar los flujos de caja de todos los proyectos nuevos. Tenemos Coste de capital de la empresa: tasa de rentabilidad esperada que exigen los inversores a una empresa, y que esta determinada por el riesgo medio de los títulos de esa empresa. Costo de capital del proyecto: tasa de rentabilidad mínima esperada aceptable en u proyecto dado su riesgo. Análisis de Escenarios Método de comportamiento que evalúa el impacto sobre el rendimiento de la empresa de cambios simultáneos en una gran cantidad de variables. Análisis de Sensibilidad Es un método de comportamiento que utiliza algunos valores posibles para una variable dada, como flujos positivos de efectivo, para evaluar el impacto de esa variable sobre el rendimiento de la empresa. Tenemos VAN esperado: Es una medida de los excesos o pérdidas en los flujos de caja, todo llevado al valor presente (el valor real del dinero cambia con el tiempo). Es por otro lado una de las metodologías estándar que se utilizan para la evaluación de proyectos. TIR esperado: es una herramienta o medida usada como indicador al cuantificar la eficiencia de una inversión determinada.
La TIR entrega un porcentaje. Bibliografía: - Rodrígo Estupiñán, "Analisis financieroy de gestión"
- Brealey," Fundamentos de finanzas corporativas".
- Mc Graw Hill, "Fundamentos de Finanzas Corporativas".
- Alberto Puente, "Finanzas corporativas".
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