Loading presentation...

Present Remotely

Send the link below via email or IM

Copy

Present to your audience

Start remote presentation

  • Invited audience members will follow you as you navigate and present
  • People invited to a presentation do not need a Prezi account
  • This link expires 10 minutes after you close the presentation
  • A maximum of 30 users can follow your presentation
  • Learn more about this feature in our knowledge base article

Do you really want to delete this prezi?

Neither you, nor the coeditors you shared it with will be able to recover it again.

DeleteCancel

Make your likes visible on Facebook?

Connect your Facebook account to Prezi and let your likes appear on your timeline.
You can change this under Settings & Account at any time.

No, thanks

Capital de trabajo

Presentación para concurso
by

Juan Calvento

on 14 September 2013

Comments (0)

Please log in to add your comment.

Report abuse

Transcript of Capital de trabajo

Concurso Finanzas - 21 de Junio 2012
Ciclo operativo y capital de trabajo
Diferencia entre activo circulante y exigible a corto plazo
Capital de trabajo
Importancia de las "VELOCIDADES"
Ciclo de operativo vs ciclo de caja
La empresa Vientos del Agro S.A. lo convoca para planificar la nueva campaña de venta de fertilizantes para la siembra fina. Se propone financiar Urea (fertilizante nitrogenado indispensable para el cultivo de trigo y cebada) a cosecha. Se dispone de los siguientes datos:

•Las operaciones se realizaran durante el mes de Agosto. Y el volumen a comercializar es de 500 toneladas.
•La urea será vendida a un precio FOT de u$s 685 ENERO a retirar de puerto Quequén. El pago se realizará con un Forward de Trigo ENERO en mismo puerto, lo que implica una financiación de 150 días.
•El productor retira con flete propio.
•El fertilizante será comprado a Profertil (único productor nacional de urea) en u$s 695 FOT Quequén. El pago se realizará con un Forward de Soja MAYO en mismo puerto (270 días).

Se le solicita calcular: ciclo operativo y ciclo de caja. Además, utilizando la fórmula de ciclo de conversión del efectivo en términos monetarios le solicitan determinar los requerimientos adicionales en Capital de Trabajo.
Propuesta de trabajo práctico
Postulante: Lic. Juan Calvento
Asignatura: Finanzas LA
Carrera: Licenciatura en Administración
Capital de trabajo neto / fondo de maniobra
Bibliografía utilizada
WESTON, J. F., BRIGHAM E. F.: Fundamentos de administración financiera. McGRAW-HILL 1996
ALONSO, A.: Administración de las Finanzas de la Empresa. Ediciones Macchi 1980
AMAT, O.: Análisis Económico Financiero. Ediciones Gestión 2000 1997
Ubicación: Modulo 6 "Gestión del capital de trabajo"
Introducción
Clase práctica
Objetivo
Encuadre
Solución
Muchas Gracias!
Necesidad incremental de Capital de trabajo
Cuentas por cobrar
=
+
Inmovilización de stock
Financiación de Proveedores
-
500 tn x u$s 695
?
+
-
500 tn x u$s 695
Necesidad incremental de Capital de trabajo
=
u$s 347.500
u$s 0
+
-
u$s 347.500
u$s 0
=
Compra/Venta
08/2012
Cobro
01/2013
Pago
05/2013
?
1.- Hacer una compra anticipada de Soja Mayo con un descuento del 6 % sobre el valor al vencimiento.
Alternativas de inversión del flujo intermedio
Ciclo Operativo
Ciclo Operativo
=
Conversión de inventario
Plazo de cobro
+
180 días
=
0 días
180 días
+
- 90 días
=
0 días
+
Ciclo de caja
=
Conversión de inventario
Plazo de cobro
+
Ciclo de caja
Plazo de pago
-
180 días
270 días
-
Ciclo operativo
Ciclo de caja
2.- Comprar Trigo en el mercado spot y venderlo en el mercado de futuros cobrando un pase (tasa) del 10%.
3.- Aportar el capital de trabajo a otra de las actividades de la empresa que resulte más rentable
Soja Mayo 2013: u$s 308,20
Trigo Enero 2013: u$s 170
Trigo Mayo 2013: u$s 187
Full transcript