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PRONÓSTICOS DE VENTA, CONTROL FINANCIERO Y APALANCAMIENTO

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MIxelita FlorEx

on 5 May 2014

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PRONÓSTICOS DE VENTA, CONTROL FINANCIERO Y APALANCAMIENTO
PRONÓSTICOS DE VENTA
Planeación financiera: busca mantener el equilibrio económico en todos los niveles de la empresa, está presente tanto en el área operativa como en la estratégica.

Política de dividendos sobre las necesidades de financiamiento: entre más alta sea la razón de pago de dividendos, más pequeña será la adición a las utilidades retenidas, por lo que los requerimientos de capital externo serán mayores.
Intensidad de capital: la cantidad de activos que se requerirá por cada peso de ventas.

Margen de utilidad: si el margen es alto, mas pequeños serán los requerimientos de fondos.

Estados Financieros proyectados (Proforma)
2) Determinar la cantidad de dinero que la empresa generara internamente durante el mismo periodo.
3) Sustraer de los fondos requeridos los fondos generados para determinar los requerimientos financieros externos… Fondos Adicionales Necesarios (FAN)

1) Determinar la cantidad de dinero que necesitara la empresa durante un periodo determinado.
Cualquier pronóstico financiero implica:

Procedimiento de Estados Financieros Proyectados
EMPIEZA CON UN PRONÓSTICO DE LAS VENTAS.
1.-
Preparación del pronóstico del Estado de Resultados
: el objetivo es determinar la cantidad de ingresos que la compañía ganará y posteriormente retendrá para su reinversión dentro del negocio durante el año pronosticado.

2.-
Pronóstico del Balance General
:

3.-
Obtención de los Fondos Adicionales Necesarios
: Para determinar la cantidad de financiamiento externo que realmente se necesitará tenemos que ajustar los pronósticos iniciales del paso 1 y 2, para reflejar el efecto que se producirá al obtener el financiamiento externo adicional.

4.-
Retroalimentaciones del Financiamiento
: Efectos que se producen sobre el estado de resultados y balance general como consecuencia de las acciones tomadas para financiar los incrementos de activos pronosticados.

5.-
Análisis del Pronóstico
: Representa un pronóstico preliminar, puesto que hemos completado solo la primera etapa de la totalidad del proceso de pronóstico. Ahora los Estados Financieros Proyectados deben analizarse para determinar si el pronóstico satisface o no las metas financieras de la empresa.

CLASIFICACIÓN DE LOS PRONÓSTICOS

Métodos subjetivos o de opiniones
:

basados en las opiniones de "especialistas“, internos o externos a la empresa. se apoyan en información permanente a su área de competencia, (las encuestas entre los consumidores, opiniones de los agentes de ventas y distribuidores, puntos de vista de los ejecutivos, pruebas en el mercado).

Métodos históricos
:
se basan en eventos pasados , con lo cual se minimiza la intranquilidad relacionada con el hecho de basarse solo en opiniones personales. Corresponde, al que realiza el pronóstico, interpretarlos.

Estudio de los estados financieros

Esta fase está respaldada por la relación lógica existente entre las ventas y el comportamiento de las partidas individuales de activos. Es decir, para poder realizar ventas una empresa debe tener una cierta inversión en planta y equipos que le permitan producir bienes.
Se debe contar con suficiente inventario de producción en proceso y de productos terminados para estar en condiciones de realizar ventas. Cuando se vende, generalmente transcurre un cierto intervalo de tiempo antes de recibir dicho pago, generando "cuentas por cobrar".

APALANCAMIENTO FINANCIERO

CLASIFICACIÓN DEL APALANCAMIENTO FINANCIERO

POSITIVO:
cuando la obtención de fondos proveniente de préstamos es productiva.

NEGATIVO:
cuando la obtención de fondos es improductiva
NEUTRO
: cuando la obtención de fondos provenientes de prestamos llega al punto de indiferencia .

RIESGO FINANCIERO:
riesgo de no poder cubrir los costos financieros ya que a medida que aumentan los cargos fijos también aumenta el nivel de utilidad antes de impuestos e intereses para cubrir los costos financieros.

GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO. ( GAF ) :
medida cuantitativa de la sensibilidad de las utilidades por acción de una empresa.
Es el cambio porcentual en la utilidad operativa que causan el cambio en las utilidades por acción.

APALANCAMIENTO TOTAL:
es el reflejo en el resultado de los cambios en las ventas sobre las utilidades por acción de la empresa por el producto del apalancamiento de operación y financiero.


RIESGO TOTAL:
es el peligro o inseguridad de no estar en condiciones o capacidad de cubrir el producto de riesgo de operación y riesgo financiero.


GRADO DE APALANCAMIENTO TOTAL:
el grado de apalancamiento combinado utiliza todo el estado de resultados y muestra el impacto que tienen las ventas o el volumen sobre la partida final de utilidades por acción.


Es la posibilidad de financiar determinadas compras de activos sin la necesidad de contar con el dinero de la operación al momento.
Es un indicador del nivel de endeudamiento de una organización en relación con su patrimonio.

Control: aplicando el apalancamiento y la preparación de pronósticos.
*Si las ventas son mayores o menores a lo esperado, tanto el apalancamiento operativo como financiero amplificaran el efecto final.

*
Si no satisface su nivel de ventas pronosticado, el apalancamiento provocara una perdida amplificada de los ingresos en comparación de lo esperado.

* Si el pronóstico de ventas es demasiado bajo, si la empresa opera toda su capacidad, no podrá satisfacer la demanda adicional, y las oportunidades de ventas se perderían.

Es necesario evaluar y actuar sobre la retroalimentación recibida a partir de los procesos relacionados a la preparación de pronósticos y apalancamiento.
Son importantes por varias razones:

Si los resultados operativos son insatisfactorios, la administración puede regresar a reformular sus planes y desarrollar metas mas razonables.
Es posible que los fondos requeridos para satisfacer el pronóstico de ventas no se puedan obtener.

3)Si aun los fondos requeridos se pueden obtener, es deseable planear su adquisición con gran anticipación.

Finalmente, cualquier desviación respecto a las proyecciones debe ser tratada para mejorar los pronósticos futuros y la predecibilidad de las operaciones de la empresa para asegurarse que las metas de la compañía se sigan de una manera apropiada.

OBJETIVO
Demostrar en la empresa el financiamiento que necesita, de acuerdo al pronóstico elaborado y así continuamente llevar un control, para lograr los metas de la misma.

CASO PRÁCTICO
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