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ANÁLISIS FINANCIERA DE LA EMPRESA GLORIA S.A.

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shirley Mendoza Villacrés

on 26 September 2013

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Transcript of ANÁLISIS FINANCIERA DE LA EMPRESA GLORIA S.A.

ANÁLISIS FINANCIERA DE LA EMPRESA GLORIA S.A.


Dentro de Perú
Gloria cuenta con cinco plantas industriales, dos de ellas ubicadas en Arequipa, mientras que las otras se encuentran en Lima, Trujillo y Cajamarca, respectivamente.
Adicionalmente, la empresa cuenta con 23 centros de acopio y enfriamiento, en donde recibe y enfría la leche fresca para luego ser transportada a las plantas industriales.
El principal insumo de los productos elaborados por Gloria es la leche fresca, la cual proviene de más de 11 mil proveedores ubicados en las zonas norte, centro y sur del Perú.

Fue constituidaen el año 1941 por General Milk Company como empresa dedicada a la produccion de leche evaporada y en 1978 cambio su denominacion a GLORIA S.A. JORBSA adquirio el porcentaje payoritario de las acciones
Creación
A nivel Mundial
se encuentra no solo en Perú sino tambien en Bolivia (1996), enPuerto Rico (2003), Colombia (2004), Argentina (2005) y Ecuador (2005) y realiza sus actividades principalmente en el sector alimentos (leche, jugos y derivados lácteos), producción de cemento, papeles y relacionados, sector farmacéutico, entre otros.
ACTIVIDAD PRINCIPAL
Gloria es una empresa dedicada principalmente a la producción, comercialización y distribución de productos lácteos y conservas de pescado.
El Grupo Gloria realiza sus actividades principalmente en el sector alimentos (Leche, jugos y derivados lácteos).Históricamente, Gloria ha sido la empresa líder en el mercado de leche evapórada.

SEGMENTO META
• SEG,ENTACION DEMOGRAFICA: Tenemos la leche gloria para diferente edades, la leche Pura Vida, Bella Holandesa, Chicolac, yogures y batidos.
• Segmentación Psicográfica: Aquí encontramos toda la variedad de productos Light que ofrece la compañía Gloria.
segmentacion conductal: La compañía ofrece un producto que tiene más demanda en el mes de diciembre, como es el panetón Gloria.

COMPETENCIA
en el sector lácteo, lo constituyen las empresas Nestlé Perú S.A., Laive S.A., Producciones y Distribuciones Andinas S.A.
EXPORTACIONES
exporta leche evaporada a 40 países en el Caribe, América Latina, El Medio Oriente y el Oeste de África. GLORIA S.A. ha logrado estos resultados gracias a sus productos internacionales de alta calidad, precios competitivos, desarrollo de marcas propias y privadas y a una política de servicio orientada 100% al cliente.

Jorge Columbo Rodríguez Rodríguez Presidente del Directorio
Vito Modesto Rodríguez Rodríguez Vicepresidente del Directorio
JoseOdonRodíguez Rodríguez Director
Claudio José Rodríguez Huaco Director
Eduardo Hernandez Peña Vicepresidente
Francis A. Pilkington Ríos Director Corporativo de Ginanzas
César Federico Palacios Reyes Director Corporativo de Recursos Humanos
Fernando Jorge Devoto Achá Director Legal Corporativo y de Relaciones Institucionales
Jimmy A. Suni Melgar Gerenete General

COMENTARIOS
Las variaciones mas resaltantes que se presenta están dadas por los rubros efectivo y equivalentes al efectivo que en el año 2012 se ha disminuido en 28982 millones de soles ,el cual representa un 32.53 % con respecto a los que se mostraba en el año 2011
Así mismo las CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES-NETO muestra un aumento el cual ha aumentado con respecto al año 2011 en un 36.29% que nos representa el importe de 11146 millones de soles
El rubro de EXISTENCIAS ,tiene un equivalente a 143130 que representa un 33.73 % donde se visualiza un aumento con respecto al año anterior .
Las inversiones se mantienen iguales sin variación porcentual
En lo que corresponde al ACTIVO NO CORRIENTE el rubro mas resaltante con mayor variación es OTRAS CUENTAS POR COBRAR que representa el 23.13% con representativo en soles 7607 millones de soles
También observamos las cuentas por pagar COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR han aumentado a un 24.85%
observamos un incremento significativamente de OTRAS CUENTAS POR PAGAR con respecto al año 2012 que equivale a 55520 que en términos porcentuales equivale a 42.005% de mas con respecto al año 2011.
Observamos en PASIVOS POR IMPUESTOS A LAS GANANCIAS un aumento equivalente 14570 millones de soles en porcentaje se representa como un 263 % respecto al año anterior .
En patrimonio el CAPITAL EMITIDO a aumentado en 126659 con respecto al año 2011 que porcentualmente es de un 49.507%

ESTADO SITUACION FINANCIERA ANALISIS VERTICAL
En la sección de las cuenta del activo tenemos que las partidas que representa un mayor peso en cada año han sido EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO ya que en el año 2012 nos representa el 2.49% del total de activo . Mientras que en el año 2011 es el 3.94% del mismo rubro .
También se observa PROPIEDADES ,PLANTA Y EQUIPO (NETO) representa en el año 2012 un 47.843% y en el año 2011 expresa un 47.848%
En la sección del pasivo ,la mayor variación de porcentaje se refleja en CUENTAS POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS partidas que representa el mayor porcentaje de las obligaciones a propietarios y terceros con un 1.3284% en el año 2012 y un 0.3768% en el año 2011
En las cuentas patrimoniales ,los resultados tenemos en las UTILIDADES acumuladas con un 37.14% por el año 2012.

ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS
LAS VENTAS DE AÑO 2012 HAN AUMENTADO EN 240.279 lo cual representa un 9.36 % de las ventas del año 2012 lo cual debe ser analizado ligeramente ,por la variación que repercuta a las ventas .

El costo de ventas ha disminuido en un 6.06% con respecto al año anterior que equivale a 120683 millones de soles .
Los gastos operativos han aumentado en un 19.904% que equivale 59221
Las utilidades obtenidas ,antes de la participación de los trabajadores ,impuestos aumenta en el año 2012 en 23.74% que equivale a un 66579 millones de soles de la utilidad obtenida del año 2011
La utilidad neta ha sido de 23.85% en forma positiva que equivale a 46523 millones de soles con respecto al año anterior .

ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO RESULTADOS
El costo de ventas del año 2012 ha disminuido en un 75.23 % del año 2012;contra un 78% del año 2011,sobre las ventas de dicho año ,esto quiere decir que la empresa ha disminuido el costo de ventas posiblemente por la debilidad de la competencia .
La utilidad operativa aumenta en un 1.117% con respecto al año anterior ,a pesar de los gastos operativos casi se han mantenido constantes en lo que se refiere en relación de estos con las ventas de su respectivo año .

ACTIVIDAD

ROTACION DE CARTERA
Para el 2012, la empresa ha demorado en cobrar sus cuentas 45 días, con respecto al año anterior en donde se demoraba 46.98 días. Situación favorable para la empresa, ya que de ésta manera, para el término del 2012 podría mejorar su estado de liquidez.
ROTACION DE INVENTARIOS

El resultado arrojado quiere decir que los inventarios de mercadería rotan cada 98 días en el añ0 2012, encentrándose dentro del parámetro ideal de rotación, y en el 2011 cada 77.80. Sin embargo, se puede percibir que el resultado no es muy favorable por que señala una rotación no muy rápida, y eso genera costos.

ROTACION DEL ACTIVO TOTAL
El resultado nos dice que cada 1.03 veces una inversión genera ventas, siendo el numero para el año 2011 y para el año siguiente 3 veces. La empresa está por encima del índice de eficiencia con respecto al uso de sus activos totales para generar ventas.
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
La empresa aumentó en un ligero porcentaje su nivel de endeudamiento, presentando para el 2011 un 41.12% frente a un 42.57% presentado para el 2012, resultado que no rebasa el parámetro establecido para este índice, pero igual es alto, relavando que la empresa ha tenido una mayor necesidad de financiación ajena.
ENDEUDAMIENTO
CONCENTRACION PASIVO A CORTO PLAZO
El resultado nos dice que para el 2011 el 55.36% de las deudas tenían que pagarse a corto plazo. Para el 2012 se presentó un aumento al 60.85% de las deudas tenían que se pagadas a corto plazo. Lo que rebasa al índice ideal para este indicador, lo cual puede ser riesgoso si existiera un problema con el desarrollo de su objetivo social, pues como la mayoría de sus obligaciones son a corto plazo, podría ocasionarle problemas financieros.
COBERTURA DE INTERES
La utilidad para el 2011 podía cubrir 7.27 veces los gastos financieros en los que la empresa había incurrido. Resultado que para el 2011 creció, cubriendo la utilidades para este año 9 veces los gastos financieros, por lo que se puede apreciar una mejora de gestión para este caso.
LEVERAGE TOTAL
Para el 2011 el patrimonio de la empresa estaba comprometido 0.0006 veces con el endeudamiento con terceros, resultado que presenta una ligera variación para el 2010, en donde el patrimonio se ve comprometido 0.74 veces, es decir la participación de los acreedores es mayor a la de los accionistas.
rendimiento de patrimonio ROE
En el 2011 la inversión de los socios de la compañía, generó una rentabilidad de 14.60 % frente a un 17.26% de rentabilidad generada en el 2012, lo que quiere decir que hubo un aumento en el rendimiento de las inversiones realizadas por los socios para producir ventas.
El rendimiento de los activos en el 2011 ha sido de 8.59% frente a un rendimiento de 13.65% mostrado en el 2012. Esto proviene primordialmente de la eficiencia en el uso de los recursos para producir ventas.


RENDIMIENTO DEL ACTIVO ROA
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