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Sistemas Financieros Internacionales y Nacionales

Mapa Conceptual del curso
by

Omar Alejandro Pèrez Gutierrez

on 6 December 2012

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Transcript of Sistemas Financieros Internacionales y Nacionales

Funciòn de los activos Financieros: Transferencia de fondo de entidades superavitarias a entidades deficitarias
Reducción de riesgo Banco Mundial (BIRF) Establecido en 1994. Su función es contribuir la reconstrucción y desarrollo de los territorios de los Estados miembros, facilitando prestamos y proporcionando asistencia para el desarrollo a países de ingresos medios y a países pobres solventes, sus prestamos se destinan solo a fines productivos y con posibilidad de ser pagados. Mercado de Bonos: Sistema Financiero Mexicano Integrantes: Mercado financiero mercado: mecanismo de contacto entre oferentes y demandantes mercado financiero: mecanismo de contacto donde se intercambian activos financieros entre oferentes y demandantes acciones, bonos,divisas,derivados Funciones: Transferir fondos de entidades superavitarias a entidades deficitarias.
Interacción entre compradores y vendedores que determina el precio del activo
Ofrecen el mecanismo de intercambio de activos
Reducen el costo de transacciòn Clasificación de mercados financieros *naturaleza o vencimiento DEUDA--Mercado de dinero CAPITALES--Entidades Privadas (titulos de deuda: bonos,aceptaciones bancarias) (acciones) Entidades privadas: Obligaciones quirogrativas
Aceptaciones bancarias
papel comercial Entidades Públicas: CETE
BONDES
BORES DEUDA *madurez Primario: Comerciar con títulos de primera emisión.
+emisores a inversionistas Secundario: Se comercian activos que no son de primera emisión
+entre inversionistas *tipo de entrega Efectivo o spot: Transacción en efectivo Derivados: Se establecen promesas de compra y venta *Estructura Organizacional: Subasta Mostrador: inversiones donde interviene un intermediario financiero Intermediario: se contrata directamente al corredor Mercado domestico: Es el mercado financiero de un paìs donde los valores se comercian en el mercado nacional Mercado externo: Los instrumentos son ofrecidos a diferentes inversionistas en varios países, son emitidos fuera de la jurisdicción del país Mercado extranjero: Se comercian valores de emisores que no habitan en el país. Instituciones financieras: Son intermediarios que se ocupan de canalizar los ahorros de personas, empresas y gobiernos a prestamos e inversiones, generan, captan, administran y dirigen el ahorro. Capta los excedentes de efectivo y transfiere los ahorros a los demandantes de recursos
Corrige las descompensaciones de los flujos
Propicia el desarrollo y crecimiento economico *Funciones: Distribuir activos a las carteras de los inversionistas que deseen poseerlos
Creación de nuevos activos
Creación de nuevos mercados Sistema Financiero Monetario Internacional -Es el marco institucional establecido para efectuar pagos internacionales y determinar tipos de cambio. *Fondo monetario internacional: -Es la institución Central
-sistema de pagos internacionales
-tipos de cambios de las monedas nacionales objetivos: -promover la cooperaciòn monetaria mundial
-Asegurar la estabilidad financiera
-Facilitar el comercio internacional Fines: -Fomentar la cooperaciòn monetaria internacional
-facilitar la expansiòn del C.I.
-Fomentar la estabilidad cambiaria Funciones: Regulatorias: Restricción del sistema de pagos y transferencias internacionales
Es obligaciòn de los paìses miembros facilitar toda la info. y datos estadìsticos Consultativas: Supervisar el sistema monetario internacional
La supervisión de las medidas de polìtica económica de los países miembros Financieras: La provisión del financiamiento temporal de la balanza de pagos
El otorgamiento de crèdito concesionario a largo plazo y alivio de la deuda de los paìses mas pobres Prestaciones de servicios y de índole informativa (son de carácter voluntario) Actividades estadísticas y no estadísticas en la que destaca la divulgación de datos económicos y financieros sobre los países miembros
La divulgación de la política adoptada por el FMI y de los resultados de sus estadìos. Monetario Comercio Reconstrucción Fondo Monetario Internacional Nuevo orden económico Organizacòn Internacional de Comercio Banco Internacional de Reconstrucciòn Gatt: Acuerdo General de aranceles y comercio, es un organismo que se encarga de liberar al comercio omc: Organización Mundial de Comercio Arbitraje: Hacer operaciones dentro del sistema financiero para compra y venta de productos. Funciones financieras del FMI nombre caracterìsticas duración reemplazo Acuerdos de derecho de giro Hace frente a un problema de balanza de pagos a C/P 12 a 24 meses 3.4 a 5 años Servicio de crédito ampliado Solicitar ayuda para solucionar problemas economicos de tipo estructural que causen deficiencias en la balanza de pagos 3 a 4 años 5.5 a 10 años Servicio para el crecimiento y lucha contra la pobreza Se cobran tasas de intrerès bajas Línea de crédito flexible Se aplica para prevenir crisis en países con economía y política sólida. 6 meses a 1 año 5.5 años a 10 años

3.4 a 5 años Los recursos del FMI *Los recursos proceden de la suscripción de cuotas que pagan los países miembros.
*Los países pagan el 25% de la suscripción de la cuota en DEG.
*Las cuotas determinan no solo el pago determinan no solo el pago de la suscripción que aporta el miembro país, si no que la magnitud del financiamiento que puede recibir el FMI y la participación de DEG
*Las cuotas se fijan en función del tamaño relativo del país miembro en la economía mundial, para calcularla se consideran datos del PIB, cuenta corriente y reservas internacionales
A EUA (economía mas grande del mundo) le corresponde el aporte del 17.09% del total de cuotas
Palau (la economía mas pequeña) le corresponde el .001% **El ùltimo aumento de cuotas fue en Sept-2000 FMI asciende a 217.4 mil millones de DEG (345 mil dolares) El FMI puede obtener prestamos para complementar los recursos de las cuotas. 2 tipos de acuerdo: Acuerdos generales para la obtenciòn de prestamos (AGP), 11 participantes abarca los gobiernos o bancos centrales del Grupo de los diez paises industrializados y Suiza Los nuevos acuerdos para la obtencion de prestamos NAP con 25 paises e instituciones participantes (1977) DEG Se creo como activo complementario de reserva que el FMI asignaría periódicamente a los países miembros en caso de necesidad. Este no tiene existencia física. *El valor del DEG se fija diario en función de una cesta de 4 monedas principales:
euro
yen japones
libra esterlina
dolar Ejemplo:
1 DEG= 1.542189 US La composición de la cesta se revisa cada 5 años para comprobar que sigue siendo representativa de las monedas utilizadas en las transacciones internacionales y que la ponderación asignada a las monedas es reflejo de su importancia realtiva en los sistemas de comercio. La supervisión se refiere a la evaluación de las políticas macroeconómicas que adoptan los países miembros, así como la estrategia de política económica en cada país.
Tiene por objeto fomentar el crecimiento equilibrado del comercio mundial, y el buen funcionamiento del sistema cambiario. Los programas de México con el FMI: -1976: Para superar el desequilibrio externo (518 millones de DEG) -1982: Para controlar la inflación (3.411 millones de DEG)
-1985: Asistencia de emergencia (291 millones de DEG)
-1986: Acuerdo de derecho de giro (1,400 millones de DEG)
-1989: Estabilidad de precios (3,730 millones de DEG)
-1989: Financiamiento compensatorio por cereales (454 millones de DEG)
-1995: Crisis financiera (12, 070 millones de DEG)
-1999: Programa de fortalecimiento financiero (3,103 millones de DEG)
-2009:Crédito flexible:47 millones uds a favor
-2010: Renovación de crédito flexible *Para ser miembro debes pertenecer al FMI En el momento de ingreso al BIRF, los países deben efectuara suscripciones al capital del Banco. Los países miembros solo pagan una pequeña porción del valor de sus acciones; el resto es "capital exigible".
-Los fondos del BIRF provienen del capital pagado por sus miembros, sus utilidades y el flujo de reembolsos de sus prestamos. Mercado Financiero: Mecanismo por medio del cual se compran y venden todo tipo de activos financieros.
*finalidad: Poner en contacto oferentes y demandantes de fondos y determinar los precios de los activos financieros. Mercado de divisas (monedas extranjeras): El mercado de divisas es el mercado organizacional e incluye la infraestructura física, Forex
Participantes:
-agentes de moneda extranjea bancarios y no bancarios
-empresas e individuos
-bancos centrales y gobiernos
características:
-global, continuo, liquido,descentralizado,electrónico Intervención del Banco Central Transferencias tipo de cambio salida de capital demanda de divisas importaciones de bienes y servicios crecimiento economico Entrada de capital Oferta de divisas Exportaciones de bienes y servicios Funciones: -Permite transferir poder adquisitivo
-Proporciona instrumentos para financiar el comercio
-Ofrece facilidades para la admon. de riesgos
- Las utilidades por el arbitraje Segmentos: por el plazo de entrega:
-mercado al contado
-mercado a plazo
-mercado a futuros
-mercado de opciones
por el tamaño de transacción:
- mercado al menudeo
-mercado al mayoreo Diferencial cambiario: -Se determina por la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta.
-depende de:
*el volumen de negociación de la moneda
*la variabilidad del precio de la moneda a corto plazo
*El grado de competencia Eficiencia del mercado: - Bajos costos de transacción
-transparencia
-racionalidad de agentes económicos
-libre movimiento de capitales Arbitraje: Como ya lo mencionamos consiste en comprar y vender un activo en dos mercados diferentes para aprovechar la discrepancia. No riesgos no movilización de capital Un bono es un instrumento en el cual el emisor promete pagar al prestamista, inversionista la cantidad prestada mas cierto monto de interés durante ese lapso
Emitidas por:
-Agencias de gobierno
-Corporaciones privadas
Mercado:
-primario
-secundario Principales tasa de interés en el mundo: -Prime rate
-LIBOR Política monetaria Oferta monetaria
Tasa de interés
Tipo de cambio
Polìtica Fiscal Impuestos
Gasto Público determinantes del precio: -tasas tributarias e impuestos
-liquidez
-calidad del crédito
-riesgo cambiario
-riesgo de inflación
-maduración
-rendimiento Mercado de acciones: Conjunto global de todos los mercados financieros, en los que se negocian compran y venden acciones, obligaciones,bonos y otros títulos de renta fija o variable Permite la emisión, colocación y distribución de valores Funciones: -permite la distinción de unidades económicas con déficit y unidades son superavit
-Fomenta el ahorro
-Permite una asignación eficiente de los recursos Integrantes: Intermediarios
emisores de títulos valores
inversionistas
clasificadoras de valores
instituciones reguladoras Bolsa Mexicana de valores funcionamiento inversionista: -la canalización del ahorro se ve facilitada por la concentración de la Bolsa de empresas de todos los tamaños
-La Bolsa proporciona seguridad jurídica y económica, basada en las regulaciones del mercado
-La Bolsa da liquidez a la inversa en valores funciones: -Organización general del mercado
-facilita las transacciones con valores
-inversión productiva
-optimizar la asignación de recursos financieros
-reducción de costos y gastos financieros
-identificación del valor de mercado de la compañia
-diversificación del riesgo de los socios actuales Principales mercados internacionales -NYSE: New York Stock Exchange
-AMEX: American Stock Exchange
-Bolsa de Londres
-Bolsa de Parìs
-Bolsa de Frankfurt
-Bolsa de Tokio
-Bolsa Mexicana de valores OTE: over the counter
-es un contrato otc es bilateral
-el OTC esta turnado por una red telefónica de dealers sin presencia física, las operaciones se llevan a cabo entre bancos e instituciones financieras Los activos financieros comerciados son: -acciones,bonos,swaps,contratos derivados,materias primas Sistema bancario: *servicio de banca y crédito
-captar recursos del público
personas físicas
personas morales
-La colocación se refiere a los créditos que las instituciones de crédito otorgan a las personas y empresas que demandan recursos en el mercado y están dispuestos a pagar -Banco de México
-Banca múltiple
-Banca de desarrollo
-Fideicomisos públicos
-Organismos auto-.regulatorias bancarias Banco de México - Es el Banco Central del Estado Mexicano, es autónomo
-La finalidad es proveer a la economía del país de moneda nacional y procurar su estabilidad
-Promover el sano desarrollo del sistema financiero y el funcionamiento de los sistemas de pago
-Regula la emisión de la moneda
-Presta servicios de tesorería al Gobierno Federal y es agente financiero del mismo
-Fungir como asesor del Gobierno Federal
-Participa en FMI Banca Múltiple Sociedades anónimas facultadas para realizar operaciones de captación de recursos del público y de colocación.
-están reguladas por la ley de instituciones de crédito
-supervisadas por la comisión nacional bancaria y de valores Banca de desarrollo Son entidades de la Administración Publica Federal con personalidad jurídica, es fundamental del programa Nacional d Financiamiento del Desarrollo objetivos: -central la atención en la población (PYMES), vivienda para la población, proyectos de infraestructura
-facilitar el financiamiento a personas físicas y morales
-Fomentar una coordinación entre bancos y dependencias publicas
-Impulsar el credito de largo plazo Banco del ahorro Nacional y SF (SNC)
Banco Nacional de Comercio Exterior (SNC)
Banco Nacional de obras y servicios Públicos (SNC)
Banco Nacional del ejercito (SNC)
Nacional Financiera (NAFINSA)
Sociedad Hipotecaria Federal (SNC) Comisiones del sistema Financiero Mexicano sistema financiero mexicano:
Conjunto de organismos e instituciones que captan el ahorro dentro del marco legal que corresponde en el territorio nacional 5 sectores:
-sector de ahorro y crédito popular
-sector de intermediarios financieros no bancarios
-sector bursátil
-sector de derivados
-sector de seguros y finanzas Comisión Nacional Bancaria y Valores (CNBV): Supervisar y regular, en el ámbito de su competencia, a las entidades financieras en México, a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento

-Mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo del sistema financiero en su conjunto, en protección de los intereses del público.

-Supervisar y regular a las personas físicas y morales, cuando realicen actividades previstas en las leyes relativas al sistema financiero.
CONDUSEF: Es la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros Fomentar la Educación Financiera entre la población.
- Continuar con el desarrollo de productos y herramientas que apoyen, asesoren y orienten a los usuarios de servicios financieros.
- Buscar siempre una relación justa y equitativa entre los usuarios y las instituciones financieras
función: CNSF: La supervisión de solvencia de las instituciones de seguros y fianzas.

-La autorización de los intermediarios de seguro directo y reaseguro.

-El apoyo al desarrollo de los sectores asegurador y afianzador
La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. Goza de las facultades y atribuciones que le confieren la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros, CONSAR: Es la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro y su labor fundamental es la de regular el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) que está constituido por las cuentas individuales a nombre de los trabajadores que manejan las AFORES. Emitir, en el ámbito de su competencia, la regulación a la que se sujetarán los participantes en los Sistemas de Ahorro para el Retiro.
-Vigilar que se resguarden debidamente los recursos de los trabajadores.
Mas organismos reguladores: SHCP: La Secretaría de Hacienda y Crédito Público de México
funciones:
Planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema bancario del país que comprende al Banco Central, a la Banca Nacional de Desarrollo y las demás instituciones encargadas de prestar el servicio de banca y crédito.
-Cobrar los impuestos, contribuciones de mejoras, derechos, productos y aprovechamientos federales en los términos de las leyes aplicables y vigilar y asegurar el cumplimiento de las disposiciones fiscales.
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