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DERIVADOS FINANCIEROS: FUTUROS, OPCIONES Y SU VOLUMEN DE COT

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by

jordan muñoz ballesteros

on 14 July 2014

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Transcript of DERIVADOS FINANCIEROS: FUTUROS, OPCIONES Y SU VOLUMEN DE COT

PRINCIPALES RIESGOS
RIESGO DE MERCADO: Variaciones en el precio de cotización.

RIESGO DE CRÉDITO: Riesgo de contrapartida

RIESGO DE LIQUIDEZ

RIESGO DE INTERÉS

RIESGO DE TIPO DE CAMBIO

CONCLUSIONES
Los futuros y opciones son productos derivados de alto riesgo, en los cuales, se han de tener muy en cuenta los riesgos asociados a su operativa y principalmente el efecto apalancamiento intrínseco a ellos.
MEFF, mercado organizado español de productos derivados, nos ofrece un abanico de productos, de los cuales, se han de conocer las características de cada contrato así como las exigencias requeridas para cada uno de ellos.
Existe relación entre precio y volumen de negociación de futuros sobre el índice de referencia entre 2000-2014, sin embargo, en las opciones no se da dicha relación. Además el volumen de negociación de contratos sobre acciones esta concentrado en pocas empresas.
MERCADO ESPAÑOL DE DERIVADOS : MEFF.
Se trata de un mercado organizado, regulado y oficial, sujeto a la supervisión de la CNMV y del ministerio de economía.
VOLÚMENES DE NEGOCIACIÓN EN MEFF 2000-2014
OPCIONES
Una opción es un contrato entre dos partes por el cual una de ellas adquiere el derecho sobre la otra, pero no la obligación, de comprarle o venderle una cantidad determinada de un activo a un cierto precio y en un momento futuro.
FUTUROS
DERIVADOS FINANCIEROS: FUTUROS, OPCIONES Y SU VOLUMEN DE COTIZACION EN MEFF
Thank you!
Principales funciones:
Cámara de compensación
Contrato o acuerdo que obliga a las partes contratantes a comprar o vender un número determinado de bienes o valores (activo subyacente) en una fecha futura y determinada, y con un precio establecido de antemano.
Compra de un futuro
Venta de un futuro
Principales estrategias:
Especulación: Apostar por movimientos al alza o a la baja aprovechando el apalancamiento intrínseco del producto.
Cobertura: Se busca la eliminación o disminución de riesgos asumidos.
Arbitraje: Aprovechar ineficiencias en la formación de precios.
MEFF nos ofrece contratos sobre los siguientes subyacente:
IBEX 35
Mini IBEX 35
IBEX 35 impacto dividendos
Acciones
Dividendos de acciones.
Bono nocional a 10 años.
Estrategias básicas:
Factores determinantes sobre el valor teórico de la prima:
Precio del activo subyacente
Precio de ejercicio
Fecha de vencimiento
Volatilidad del precio del activo subyacente
Tipo de interés
Dividendos
Las letras griegas de las opciones:
Delta: Sensibilidad de la prima ante cambios del precio del activo subyacente.
Gamma: Mide la estabilidad de la Delta ante cambios del precio del activo subyacente.
Theta: Mide la sensibilidad de la prima al transcurso del tiempo.
Vega: Mide la sensibilidad de la prima ante cambio en la volatilidad.
MEFF nos ofrece contratos de opciones sobre los siguientes subyacente:
Opciones europeas sobre el IBEX 35
Opciones europeas sobre acciones.
Opciones americanas sobre acciones.
Estandarización de los contratos
liquidación a vencimiento de los contratos
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