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INTRODUCCION AL DIAGNOSTICO FINANCIERO

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yeison macias

on 27 March 2014

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Transcript of INTRODUCCION AL DIAGNOSTICO FINANCIERO

Se puede entender como el estudio que se hace de la información proporcionada por la contabilidad y de demás información que permita determinar la situación financiera de la empresa.
Un análisis financiero integral debe considerar información cuantitativa y cualitativa, histórica y proyectada.
ALCANCE DE UN DIAGNOSTICO FINANCIERO
Utilizan la información para evaluar si el riesgo de su inversión se esta viendo compensada con rentabilidad.
LOS PROPIETARIOS
O indicador financiero, es una relación de cifras extractadas de los estados financieros y demás informes de la empresa. con el propósito de formarse una idea acerca del comportamiento de algún aspecto específico de ésta.
INDICE FINANCIERO
se debe tener en cuenta que diferentes usuarios pueden tener opiniones diferentes, pero a su vez podrían tener razón.
USUARIOS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA
INTRODUCCIÓN AL DIAGNOSTICO FINANCIERO
SIGNOS VITALES DE UNA EMPRESA
-
- LIQUIDEZ
- RENTABILIDAD
- ENDEUDAMIENTO
los usuarios de la información financiera son:
- LOS PROPIETARIOS
- LOS ADMINISTRADORES
- LOS ACREEDORES
LOS ADMINISTRADORES
Utilizan este tipo de información para evaluar, controlar y tomar decisiones. por ejemplo para crear estrategias que permitan el fortalecimiento de la compañía.
LOS ACREEDORES
La utilizan para evaluar el riesgo crediticio que asumen.
El acreedor de corto plazo se enfoca en la liquidez de la empresa, y el acreedor de largo plazo se enfoca en la rentabilidad de la misma.
OTROS USUARIOS.
Tenemos al ESTADO quien utiliza esta información financiera para mirar el comportamiento de la economía.
Adicionalmente otras empresas pueden estar interesadas en tener esta información como una manera de poder realizar una comparación, frente a sus estados.
por ultimo los empleados de la empresa, esto como forma de poder sustentar sus peticiones salariales y prever su estabilidad en la compañía
GUIA PARA LA INTERPRETACIÓN DE UN INDICE
Por si solo un índice no interpreta nada, simplemente podría emitir algún juicio si se compara con alguna otra cifra, por tal razón se tiene en cuenta los siguientes parámetros para hacer una comparación adecuada, los cuales son:
PROMEDIO INDUSTRIAL
Representa una media de comportamiento que se considera normal o ideal para el aspecto especifico de la empresa que se este analizando. Surgen espontáneamente, son distintos según la actividad y cambian con las condiciones económicas.
DATOS HISTÓRICOS
La comparación de un índice con sus similares de periodos anteriores da una idea del progreso o retroceso de la empresa.
OBJETIVOS DE LA EMPRESA
Son la mas valiosa alternativa de comparación debido a que en los objetivos se traza lo que se espera sea su comportamiento en el futuro
ETAPAS DE UN ANÁLISIS FINANCIERO
Antes de comenzar un análisis debe establecerse muy bien cual es el objetivo de este:
ETAPA PRELIMINAR
Bajo la primera se supone que se palpa un problema en la empresa y se hace un análisis
con el fin de determinar sus causas y solucionarlo
ETAPA DEL ANÁLISIS FORMAL
la información es agrupada en forma de relaciones, cuadros estadísticos, gráficos e índices; es, pues, la parte mecánica del análisis.
ETAPA DEL ANÁLISIS REAL
con la información, se trata de identificar los posibles problemas y sus causas, se plantean alternativas de
solución, se evalúan, se elige la más razonable y se implementa.
hacer un análisis siguiendo la metodología propuesta en las tres etapas descritas disminuirá la posibilidad de emitir juicios erróneos y tomar decisiones desacertadas.
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
La liquidez se puede definir como la capacidad de pago a corto plazo.
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR:
Este índice muestra las veces que las cuentas por cobrar, también llamadas "cartera", son convertidas en efectivo durante el período y se calcula así:
Ventas a crédito/ C x C
Existe una relación directa entre la situación económica del país y el comportamiento de la cartera.
ROTACIÓN DE INVENTARIOS.
En forma similar a lo definido para la cartera, la rotación de inventarios indica las veces que éste es convertido en efectivo durante el período. En vista de que hay diferentes tipos de inventarios es importante estudiar por separado la rotación de cada uno de ellos.
ROTACIÓN DE INVENTARIOS DE MATERIAS PRIMAS
Este índice se obtiene relacionando: COSTO DE MATERIAS PRIMAS CONSUMIDAS/ INVENTARIO DE MATERIAS PRIMAS
ROTACIÓN DE INVENTARIOS DE PRODUCTOS TERMINADOS
Este índice se obtiene : COSTO DE LA MERCANCÍA VENDIDA / INVENTARIO DE PRODUCTOS TERMINADOS.
La falta de coordinación entre mercadeo y ventas ocasiona aumentos en el nivel de inventario de producto terminado.
ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR
Este índice da una idea de la forma como se está manejando el crédito con los proveedores. Se calcula así: COMPRAS / CUENTAS POR PAGAR.
Financiarse con el crédito de los proveedores es normalmente una alternativa costosa.
LA RAZON CORRIENTE
También se le denomina "índice de liquidez", "razón de capital de trabajo" o "prueba de solvencia", entre otras. Se calcula en la siguiente forma: ATIVOS CORRIENTES / PASIVOS CORRIENTES.
LA PRUEBA ÁCIDA
También se le denomina "índice de liquidez inmediata". Es una extensión de la razón corriente y se calcula así: ACTIVOS CORRIENTES - INVENTARIOS / PASIVOS CORRIENTES
ÍNDICES DE RENTABILIDAD
beneficio que un inversionista espera por el sacrificio económico que realiza comprometiendo fondos en una determinada alternativa.
RENTABILIDAD DEL ACTIVO
Si se utiliza la utilidad operativa en el numerador de la rentabilidad del activo, es para compararla con el costo de capital o con el costo de la deuda.
Un detalle importante es que la rentabilidad deber calcularse con base en el valor de los activos netos de operación al principio del período.
La rentabilidad del activo se afecta por el margen de utilidad y por el volumen de activos utilizados.
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO
se expresa después de impuestos cuando se la analiza como efecto de la relación entre la rentabilidad del activo y el costo de capital, pues estos dos últimos indicadores también se debieron calcular después de impuestos.
En la misma forma aplicada en el cálculo de la rentabilidad del activo, la del patrimonio también se calcula con base en el patrimonio al principio del período.
Si la rentabilidad se define como el beneficio que se espera de una inversión que se realiza y las inversiones que se identifican en una empresa.
La rentabilidad sólo se calcula para los activos o para el patrimonio.
ERRORES EN EL USO DE LA TERMINOLOGÍA
las ventas no son una inversión, sino una corriente de recursos de tipo operativo, el término rentabilidad de las ventas es incorrecto. Lo que las ventas producen es Margen y por lo tanto si los márgenes de utilidad sólo se dan sobre las ventas, es decir, que únicamente son identificables en el estado de resultados, el término margen de rentabilidad no tiene sentido alguno pues es incongruente.
Los márgenes de utilidad sólo se calculan con respecto a las ventas.
ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO
Son indicadores que se utilizan con el fin de determinar qué tanto riesgo están corriendo los propietarios al financiar parte de sus activos con deuda. Esta deuda no solamente es la deuda financiera, sino también la que se asume con los proveedores de bienes y servicios.
El índice de endeudamiento total no sirve para evaluar la capacidad de endeudamiento de la empresa. Sólo da una idea del respaldo sobre los pasivos.
Un primer indicador que se calcula en las empresas es el “Índice de Endeudamiento Total”, que muestra la proporción de los activos que pertenece a los acreedores y se obtiene así:
PASIVOS TOTALES / ACTIVOS TOTALES
Un segundo indicador de riesgo financiero es el “Índice de Endeudamiento Financiero”, que refleja la porción de los activos que está siendo financiada con pasivos que implican pago de intereses.
PASIVOS FINANCIEROS / ACTIVOS NETOS DE OPERACIÓN
LIMITACIONES DEL ANÁLISIS DE ÍNDICES
Una primera limitación se refiere al hecho de que la información histórica con la cual se calculan los índices no necesariamente representa un patrón de comportamiento futuro y por lo tanto un índice obtenido no supone que la situación que describa continuará presentándose de manera similar.
Otra limitación, que podría llamarse "tara de la información" y que afecta principalmente al analista o usuario externo, se relaciona con la poca información que las empresas están dispuestas a dar sobre su situación. Esto puede llegar a ser considerado como un gesto de irresponsabilidad empresarial.
INTEGRANTES
Santiago Manosalva Moreno
Natalia Moreno Sierra
Yeison Steven Macias Quiñonez
Jessica Marcela Muñoz Valencia
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