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Saga Falabella

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by

leticia alarico

on 11 July 2013

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Transcript of Saga Falabella

Historia de la Empresa.-
Falabella, una empresa con tradición familiar
1889
Salvatore Falabella abrió la primera gran sastrería del país
1936
Se integra a la empresa don Alberto Solari, quien incorpora nuevos productos y nuevos puntos de venta, que incluían artículos de moda para toda la familia. Falabella se transforma así en una importante tienda de vestuario.
1958
Se incorpora una gran variedad de productos para el hogar, lo que convirtió definitivamente a Falabella en una tienda por Departamento.
1962
se inaugura la tienda Falabella Concepción, esto marca el inicio de su expansión comercial hacia regiones
1980
Falabella crea CMR, su propia tarjeta de crédito
1990
Falabella ingresa al negocio de los centros comerciales. Ese año se inaugura Plaza Vespucio, el primer Mall
1993
Falabella inicia la internacionalización de sus actividades e inaugura una tienda en Mendoza, Argentina.
1953
Sears Roebuck del Perú S.A. abre la primera tienda por departamento
1984
Sears se transforma en SAGA, Sociedad Amdina de Grandes Almacenes
CHILE
PERÚ
1995
1997
1999
2001
Saga se fuciona con la retail Falabella originando Saga Falabella
Falabella amplia su oferta de servicios al crear Viajes Falabella y Corredores de Seguros Falabella.
Inicia sus operaciones el banco Falabella
Falabella continua con sus alianzas, esta vez con la empresa N°1 de la comida rápida MC Donald´s, en la cual se podrá comprar estos productos utilizando también la tarjeta CMR.
Directorio
Juan Cuneo Solari
Ingeniero, director de Saga Falabella S.A. desde 2001
Sandro Solari Donaggio
Ingeniero civil de la Pontificia Universidad Catolica de Chile, fue gerente general corporativo de Sodimac S.A.
Es miembro del directorio desde octubre del 2012
Juan Pablo Montero Shepeler
Ingeniero comercial, es miembro del directorio desde marzo del 2007.
Gianfranco Castagnola Zuñiga
Bachiller en economía de la universidad del Pacífico, es miembro del directorio desde diciembre del 2006.
Alonso José Rey Bustamante
Abogado, actualmente es socio de Estudio Payet, Rey, Cauvi Abogados.
Es miembro del directorio desde diciembre del 2006.
Diego Andrés Roca Mendenhall
Economista, cuenta con un PADE en Finanzas Corporativas en ESAN, Lima-Perú.
Es director de Saga Falabella S.A. desde marzo del 2007.
Juan Xavier Roca Mendenhall
Economista, es director de Saga Falabella S.A., Banco Falabella Perú S.A., Open Plaza S.A., Hipermercados Tottus S.A. y Sodimac S.A.
Es miembro del directorio desde febrero de 1995.
Administración
Logros
Falabella Perú posee de manera directa inversiones en las siguientes subsidiarias:
Saga Falabella S.A.
Banco Falabella Perú S.A
.
Hipermercados Tottus S.A.
Sodimac Perú S.A.
Open Plaza S.A.
Corredores de Seguros Falabella S.A.C.
Aventura Plaza S.A.
Fortalezas
Oportunidades
Debilidades
Amenazas
Análisis FODA
Tiene 59 años laborando en el mercado con un gran éxito.

Expansión geográfica (lima y provincia)

La buena implementación de cada una de sus tiendas para la comodidad de sus clientes.

Ofrece variedad de productos como son moda, electrodoméstico y Deco-hogar.
Estrategias
Desarrollo y Penetración de Mercado

La estrategia de crecimiento se basa en la expansión de sus operaciones a través de la apertura de nuevos locales y/o ampliación de las existentes, como por nivel socioeconómico.
Análisis Sectorial
Situación del Mercado
Banca Empresa
Integrantes:
Alarico Parillo Leticia
Apaza Ramos Karina
Condori Choque Elva
Quispe Tito Katherin
Ofrece a sus clientes productos de calidad, precios convenientes y ubicaciones estratégicas.

Tiene un directorio y una plana gerencial bien estructurados

Marcas propias exclusivas.

Gran penetración de mercado de la tarjeta CMR.
Primera tienda por departamento en incursionar en provincia.

Cuenta con más tiendas por departamento en provincias.

El crecimiento de las ventas en los últimos años.

Mayor participación de las ventas de las tiendas por departamento.

Forma parte del Grupo Falabella.
Solidez y experiencia en los accionistas.

Posicionamiento estratégico en el mercado

Acceso al sector financiero

Personal capacitado.

Infraestructura y tecnología moderna

Ambiente agradable.
Que los miembros de su directorio son personas altamente calificadas ya que conocen bien el rubro de la empresa facilitando así su expansión y posicionándose como la mejor alternativa del mercado.

Las exportaciones aumentaron con respecto al año anterior.
Crecimiento de crédito de consumo y comercial.

Crecimiento económico del interior del país.

Permite las importaciones con aranceles mas bajos

Crecimiento económico en el interior del país.

Crecimiento de la economía.

Crecimiento de la inversión privada.

Ingresar a nuevos mercados.
Expansión y ampliación de sus oportunidades (mayor presencia en provincias)

Crecimiento del sector consumo y la capacidad adquisitiva de la población.

Crecimiento de la población.

Crecimiento de créditos de consumo.

Economía y política estable.
La tienda de Arequipa se encuentra entregada en garantía para respaldar las SBLC emitidas por The Royal Bank of Scotland.

La tasa de interés que ofrece en sus créditos es elevada.

Empresa igualmente posicionada que su competencia directa.

Venta sujetas a estacionalidades.
Sensibilidad en las ventas con las tendencias en la moda.

No tiene una ventaja competitiva diferencial marcada respecto a la competencia.

Falta mayor interacción y conexión con el cliente.
La competencia que tiene con empresas de igual rubro.

Variación en el tipo de cambio.

El incremento de la cartera de créditos con respecto al periodo anterior, ésta corre el riesgo de no ser recuperada en su totalidad en el tiempo esperado.

Ingreso de nuevos competidores (extranjeros y nacionales).

Productos nacionales de mejor calidad.
Desarrollo del producto

Ofreciendo una gran diversidad de productos de calidad y mejorando el nivel del servicio (ejemplo: Vendedores especializados en marcas propias y exclusivas, Boutique de marca exclusiva Como United Color of Benetton)
Diversificación Horizontal

Se ha agregado servicios nuevos pero no relacionados para los clientes como por ejemplo: Garantía extendida, armado de muebles, Gift card, etc.
La estrategia de crecimiento en el Perú se basa en la expansión de sus operaciones en torno al negocio de retail, ya sea a través de la apertura de nuevos locales y/o ampliación de las existentes, ofreciendo una gran diversidad de productos de calidad.
Su expansión está respaldada por las actividades de Banco Falabella Perú, el cual administra la tarjeta de crédito CMR y CMR Visa.
Organigrama
Actualmente, en el mercado local sólo compiten, en el formato de tiendas por departamentos, Saga Falabella, Ripley y Oeschle; las dos primeras de capital chileno y la última, de capital nacional.
La marca Saga Falabella, la misma que se encuentra muy bien ubicada en la mente del consumidor peruano y que ha venido siendo trabajada para ser la primera opción de compra. De ahí que las tiendas Saga Falabella sean la líder del mercado con una participación mayor al 50%,
Saga Falabella
Propuesta de Crédito
Carta Solicitud Crediticia
SAGA FALABELLA S.A.
TIENDAS POR DEPARTAMENTO
AV. EJERCITO #793, YANAHUARA
 
 
Sr. Funcionario de créditos del
BANCO DE CREDITO DEL PERÚ
Calle San Juan De Dios 123
Arequipa, 15 de mayo de 2013
 
Saludos cordiales,
 
Yo Juan Xavier Roca M. en mi calidad de representante legal de Saga Falabella S.A. por este medio solicito un crédito por un monto de 500 mil nuevos soles, de conformidad con el Reglamento de Créditos de Última Instancia, aprobado mediante la Resolución del Directorio del Banco de Crédito del Perú, deseo aperturar un crédito para la remodelación de local ubicado en la ciudad de Arequipa con direccion Av. Ejercito #793, Yanahuara; y se estima que podría ser subsanada en un plazo de 30 meses, con el fin de superar la situación que motiva la presente solicitud, para lo cual pedimos que el crédito sea amortizado en cuotas fijas. Asimismo, para garantizar dicho crédito ofrecemos como garantía la misma tienda.
Mucho les agradeceríamos una pronta respuesta.
 
Atentamente,
 
____________________
Juan Xavier Roca M.
Gerente General
Saga Falabella S.A.

SAGA FALABELLA Y EL GRUPO FALABELLA
Falabella (S.A.C.I. Falabella de Chile)
Holding Chileno que opera bajo los conceptos de: Tiendas por departamentos, Tiendas para el Mejoramiento del hogar (homecenters), Supermercados e hipermercados, Inmobiliaria, Banco, con presencia en Chile, Argentina, Perú y Colombia.

Relación con los principales proveedores
Relación con los clientes
1999
Denominación de saga Falabella S.A
1995
Adquisición mayoritaria de la compañía por el Grupo Falabella de Chile
1953
Constituida bajo la razón social de Sears Roebuck del Perú S.A
1984
Cambio la razón social: Sociedad Andina de los Grandes Almacenes S.A
La empresa promueve la venta de productos de marcas propias en todas las líneas de las tiendas así como también de marcas exclusivas, ya que ambas complementan los factores necesarios para el logro de los objetivos relacionados con el nivel de ventas.
Respecto a sus proveedores primarios, nos señalaron que más del 60% son internacionales destacando las prendas de línea vestir.
En las ciudades estudiadas la marcas más recordadas y con compras en los últimos tres meses son:
Los clientes de Saga Falabella, están conformados por consumidores de los Nivel Socioeconómico A, B y C. Los diversos programas de promociones dirigidos a sus clientes consideran a las tarjetas CMR, como medio de venta, es por ello que los dos tercios del total de compras realizadas por sus clientes son financiadas a través del crédito.
Saga Falabella posee alto poder negociación con proveedores, esto se da porque posee proveedores comunes con sus vinculadas (Tottus y Sodimac), permitiéndole obtener mejores precios en las diversas negociaciones.
Las compras se realizan entre cuatro a cinco veces al año, dependiendo de la estacionalidad, la moda y cambios eventuales que se puedan dar.
Marcas de ropa
preferidas
En el ámbito deportivo, Adidas
En ropa femenina juvenil, Parada 111
En ropa masculina juvenil, Billabong
En ropa femenina adulta , Michel Belau en Lima y Joaquin Miro en Arequipa y Trujillo.
En ropa masculina adulta en las tres ciudades la marca Él; en ropa mixta adultos en Lima y Trujillo, Lacoste y en Arequipa Renzo Costa.
Banco Falabella Perú, emite el 23% de las tarjetas de crédito en el país, lo que le permite a Saga Falabella, contar con una amplia información sobre preferencias y costumbres de sus clientes, permitiendo con ello ofrecer las mejores campañas y oferta de sus productos.
Datos generales del negocio
Denominación: Saga Falabella S.A.
Dirección: paseo de la República 3220, san Isidro. Teléfono 616-000. fax 616-1001.
Fecha de constitución: 11 de noviembre de 1953. inscripción en los registros públicos: fojas. 229-tomo 136-asiento 101.
Grupo económico: saga Falabella s.a. es subsidiaria de Falabella Perú S.A.A., al 31 de diciembre de 2011, Falabella Perú posee el 94.49% del capital accionariado.
Capital social: s/. 250,000,000.00 creado, suscrito y pagado.
Acciones comunes: 250,000,000 acciones en circulación.
Números de acciones: 250,000,000 acciones comunes con un valor nominal s/. 1.00 por acción común
Actualmente en el mercado local compiten en el formato de tiendas por departamentos, saga Falabella, Ripley y Oeschle; las dos primeras de capital chileno y la ultima de capital nacional.
La marca saga Falabella la misma que se encuentra muy bien ubicada en la mente del consumidor peruano y que ha venido siendo trabajada para ser la primera opción de compra.
De allí que las tiendas saga Falabella sean la líder del mercado con una participación mayor al 50%.
Situación del negocio
Registro y control del cliente
La empresa tiene una gestión empresarial correcta porque tiene un correcto manejo e la inversión de sus inventarios evitando sobre stock, estrategias claras lo que permite asegurar la venta de productos de calidad.
Presenta ratios adecuados de liquidez , endeudamiento y cobertura de deuda lo cual la hace una empresa que tiene una buena gestión y le da pie a que pueda comenzar a expandirse
Su trayectoria en el mercado hace que esta empresa sea solida y de amplia experiencia.
La participación y experiencia que mantiene en el sector retail, la capacidad de gestión y adecuada estructura financiera que mantiene, le ha permitido registrar adecuados indicadores de liquidez y solvencia, a lo cual se suman las diversas fuentes de financiamiento a las que tiene acceso.
Información del cliente
Antecedentes socio-económicos
La clasificadora Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A., considera a Saga Falabella dentro de la categoría AAA para la emisión de bonos corporativos, la cual se sustenta en una favorable evolución de sus resultados basado en una adecuado estructura financiera, que le ha permitido cubrir sus deudas y mantener un nivel de apalancamiento moderado.

Referencias no financieras
Historial Crediticio
Referencias financieras
Determinación de la
capacidad de pago
La capacidad de pago es de 6.12 siendo mayor a la requerida (1.25), en lo que se refiere a política del banco.
Destino del Crédito
Se solicita el crédito para la remodelación de la tienda saga Falabella ubicada en la av. ejercito #793, Yanahuara.
Para lo cual se realizó un concurso de licitación, y la empresa ganadora fue “Arquithem promotora y constructora”.
El presupuesto presentado por la empresa para poder realizar el proyecto es de S/.500,000.00 y el tiempo que incurrirá realizar la remodelación será de 4 meses.
Condiciones de Crédito
El crédito podría ser seguido midiendo el nivel de ventas de la empresa y si aumentaron en especifico en los lugares que esta decidió expandirse, también midiendo el nivel de preferencia que tiene en el segmento de mercado, el local que se ha decidido remodelar.
Activos que posee SAGA Falabella
Los principales activos inmobiliarios de la empresa son las tiendas de San Isidro, Lima Centro, el mall en la ciudad de Arequipa y el Centro de Distribución ubicado en Villa el Salvador.
De tales activos, la tienda de Arequipa se encuentra entregada en garantía para respaldar las SBLC emitidas por The Royal Bank of Scotland (antes ABN Amro) como colateral dentro del marco del Primer Programa de Emisión de Bonos Corporativos Saga Falabella S.A
.
Garantias que respalden y/o refuercen la operación
De los activos que posee, la misma tienda de Arequipa ubicada en la Av. ejercito #793, Yanahuara, la que será entregada en garantía para respaldar el crédito solicitado.
Analisís
Cuantitativo
Su entorno económico
La capacidad de honrar sus obligaciones frente a variaciones cambiarias
Calidad de la dirección de la empresa
Crecimiento del producto bruto interno fue de 6.9% (variación % anual),según información del instituto nacional de estadística e informática (INEI).por parte, en diciembre 2012 la inflación de los últimos doce mese ascendió a 2.65%. En opinión de la gerencia no se ha dado y no existen actualmente cambios en el entorno económico al que pertenecen la sociedad que hayan modificado o afectado la actividad de esta.
El tipo de cambio informal de fin de periodo (promedio de compra-venta), publicado por el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), fue de s/.2.55 al cierre de diciembre. Producto de sus operaciones, especialmente de la importación de productos, la sociedad se encuentra expuesta a las variaciones del tipo de cambio con el dólar americano, para lo cual utiliza coberturas de moneda extranjera con los principales bancos del país.
Por la naturaleza de sus actividades, la Compañía está expuesta a riesgos de crédito, tasa de interés, liquidez, tipo de cambio y operativo, los cuales son manejados a través de un proceso de identificación, medición y monitoreo continuo, con sujeción a los límites de riesgo y otros controles.
Este proceso de manejo de riesgo es crítico para la rentabilidad continua de la Compañía.
Información económica y financiera
Garantias y seguros
Saga Falabella a cancelado dos prestamos mantenidos con hipermercados Tottus y Sodimac por s/ 40 millones y s/25 millones respectivamente. Por otro lado a diciembre de otro lado, a diciembre de 2012 vencieron los prestamos bancarios mantenidos por dos instituciones financieras, no siendo necesario tomar nuevos financiamientos por montos significativos para cubrir sus necesidades de capital de trabajo, al contar la compañía con recursos suficientes.
La empresa cuenta con una amplia cobertura sobre sus bienes físicos, sujeto a todo riesgo operativo.


Nivel de rentabilidad
Análisis de la evolución del negocio
Finalizado el primer trimestre del año 2013, Saga Falabella alcanzó Ingresos de Actividades Ordinarias por S/.517.8 millones (“MM”), superiores en 8.4% a los ingresos del mismo periodo del año anterior. El margen bruto obtenido para el actual periodo fue de 27.8% mientras que el del año pasado fue de 25.7%. La ganancia bruta fue de S/.144.1 MM, aumentando en 17.4% respecto a la Ganancia Bruta a marzo 2012 (S/. 122.7 MM).
La posición financiera
Los indicadores de liquides de Saga Falabella han venido mejorando desde el año 2010, finalizando en 1.4 veces la liquidez general y 0.6 veces la liquidez ácida a diciembre del 2012.
Adicionalmente, cabe señalar que los niveles de liquidez se ven fortalecidos por el amplio acceso al crédito en el sistema financiero y mercado de capitales, lo que le permite contar con fuentes de fondeo diversificadas,
Capacidad de crecimiento
Análisis estático y dinámico
2008
2009
2010
2011
2012
Ratios
Flujo de caja
proyectado
Garantias según la SBS
Garantías preferidas de rapida realizacion ya que se trata de un activo fijo

Conclusión
Se solicita al comité de crédito la aprobación del crédito para la remodelación de Saga Falabella por el monto de 500 mil nuevos soles, a un plazo de 30 meses, que serán abonadas en cuotas fijas.
La capacidad de pago es de 6.12 siendo mayor a la requerida (1.25), en lo que se refiere a política del banco.
Dejando en garantia la tienda de Arequipa ubicada en la Av. ejercito #793, Yanahuara, para respaldar el crédito solicitado.
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