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Bolsa para Principiantes - Parte 4

Educación BVC
by

21 Trading Coach

on 14 March 2018

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Transcript of Bolsa para Principiantes - Parte 4

Del comisionista al
e-Trading:
E-trading se refiere a hacer inversiones de manera electrónica. Sólo requiere una conexión a internet y un software especial para hacerlo. Es un acceso desde un computador al mercado en tiempo real.

No hay congestión para colocar o modificar órdenes (operaciones de compra o venta), sin importar las veces que se desean modificar.

Los costos de operación se reducen de forma considerables.

No se tiene una asesoría directa, pero las plataformas (software) ofrecen mecanismos de apoyo a sus clientes.

Es un mercado en crecimiento en Colombia con expectativa por nuevos productos.
Bolsa para
Principiantes

Objetivos
Conocer cómo funciona la bolsa de valores y los diferentes agentes involucrados
La bolsa y su papel en la economía
Lugar o área donde se reúnen compradores y vendedores para realizar operaciones de intercambio.
Conocer qué son las acciones, qué derechos otorgan y por qué cambian de precio.
Conocer los diferentes mecanismos para la compra y venta de acciones, así como para realizar diferentes tipos de inversión en el mercado de capitales colombiano.
Conocer alternativas de inversión diferentes a las acciones e identificar los aspectos más relevantes al momento de escoger una de ellas.
Aprender a identificar las principales fuentes de información para hacerle seguimiento al mercado de valores en Colombia.
Cómo funciona la Bolsa
En el caso de la Bolsa, esos “productores” serían las empresas que ofrecen sus títulos (acciones o bonos, por ejemplo).

Los vendedores son las sociedades comisionistas de bolsa.

Los compradores son los inversionistas.
En el caso de los mercados financieros, éstos pueden ser mercados monetarios o mercados de VALORES.
Todos los derechos reservados Bolsa de Valores de Colombia. Prohibida su reproducción parcial o total, distribución y uso público sin autorización de la Bolsa de Valores de Colombia.
La Bolsa es similar a una plaza de mercado...
...en donde los productores de alimentos dejan sus productos para que los vendedores dentro de la plaza los ofrezcan a sus clientes.
Los monetarios se refieren a aquellos de corto plazo, bajo riesgo y alta liquidez.

Los de valores son mercados de mediano y largo plazo donde se negocian títulos como acciones o bonos.

Permiten canalizar el ahorro de los colombianos hacia el aparato productivo de país
Los mercados financieros favorecen el crecimiento de las empresas de un país y por lo tanto su economía.

Democratiza las utilidades de las grandes empresas del país.

Parte de las pensiones están invertidas en acciones, contribuyendo al crecimiento de los ahorros de los colombianos.
¿Qué es un Valor?
Todo derecho de naturaleza negociable.
Que haga parte de una emisión (lanzamiento a circulación pública).
Cuando tenga por objeto o efecto la captación de capital.
Los títulos valores incluyen:
Cheques
Letras de cambio
Pagares
El papel de los Emisores
Un emisor es aquel que busca captar recursos para realizar sus proyectos de inversión o mejorar su estructura financiera para asegurar su operación y crecimiento a futuro.
Al poner sus acciones en la BVC (listarse en bolsa) se convierten en empresas públicas, no por tener participación del Estado sino porque su actividad se hace pública.
Deben cumplir con obligaciones de divulgación de información y gobierno corporativo para proteger al accionista minoritario.
Reportarán información relevante y Estados Financieros para la correcta toma de decisión por parte de los inversionistas.
El papel de los inversionistas
Los inversionistas son personas con excedentes de dinero que desean buscar alternativas de inversión y rendimientos atractivos.




Permiten realizar una inversión diversificada para disminuir el riesgo asumido en el largo plazo. “No poner todos los huevos en la misma canasta”.
Los mercados financieros le permiten tener mejores rendimientos en el largo plazo para los excedentes de recursos de las personas naturales.
La bolsa ofrece diferentes alternativas de inversión para los diferentes tipos de inversionistas. Los retornos en el largo plazo pueden superar las diferentes alternativas de inversión de menor riesgo de forma considerable.
La función social de la Bolsa de Valores
MOTOR DE CRECIMIENTO DEL PAÍS
La bolsa permite que las personas comunes y corrientes puedan participar de las utilidades de grandes empresas y grupos empresariales.
El crecimiento económico llega a más colombianos que pueden así ver crecer sus ahorros.
Con el capital que reciben las empresas del Mercado de Valores se llevan a cabo nuevos proyectos que podrían terminar en nuevos empleos para el país.
¿ESTÁN MIS RECURSOS SEGUROS?
El papel de los Entes Reguladores
Naturaleza Jurídica:
EL MERCADO DE
ACCIONES
CLH - ECOPETROL - BOGOTA - PFBCOLOM - EXITO- PREC - OCCIDENTE GRUPOSURA - NUTRESA - ISAGEN - CEMARGOS - CNEC - TABLEMAC ISA - EEB - GRUPOAVAL - CELSIA - ETB - PROMIGAS - BVC - PFDVVNDA
¿En verdad soy dueño de una
EMPRESA?
Las acciones son títulos de renta variable.

Se le llama renta variable a aquellas inversiones que generan ganancias periódicas no fijas.




Las acciones listadas en la BVC se negocian en bolsa, de lo contrario se deberá hacer un negocio privado.

Se pueden transferir acciones por un valor menor a 66.000 UVRs en un periodo de 6 meses entre 1er y 2do grado de consanguinidad. El que compra acciones es dueño de una parte de la compañía y por lo tanto de una parte de sus utilidades (dividendos).
Le permiten a cualquier persona ser propietaria de una parte de una empresa, convirtiéndola en accionista de ésta.
Derechos políticos y económicos de las
ACCIONES
DERECHOS POLÍTICOS
DERECHOS ECONÓMICOS
Publicidad de la información.
Participación en las asambleas anuales y extraordinarias.
Derechos de inspección sobre los balances.
Valorización. Ganancia sobre el incremento de precio de la acción.
Dividendos. Parte de las utilidades de la empresa que le corresponden al accionista.
Derechos de enajenación. El accionistas puede vender los títulos en cualquier momento.
TIPOS DE ACCIONES
Ordinarias
Preferenciales
Privilegiadas
Ofrecen plenos derechos políticos y económicos.
Enajenan derechos políticos a cambio de mejores derechos económicos.
Plenos derechos políticos y económicos con privilegios económicos frente a los accionistas ordinarios.
ÍNDICES
ACCIONARIOS
COLCAP
COL20
IGBC
Qué es un Índice Accionario
Usos y Aplicaciones
Construcción
de un Índice
Índices
de Colombia
Indicador de la evolución de un mercado.

Es una medida de rendimiento.

Se compone de un conjunto de instrumentos, acciones o deuda.

Busca capturar las características y los movimientos de valor de los activos que lo componen.
Constituyen una base para identificar la percepción del mercado frente al comportamiento de las empresas y de la economía.

Gestionar profesionalmente los portafolios.

Realizar una gestión de riesgos de mercado eficiente.

Ofrecer nuevos productos: por el ejemplo el ETF ICOLCAP
Capitalización bursátil
Liquidez o rentabilidad
Pasos:
1. Selección de la canasta:
Por liquidez (bursatilidad)
Capitalización Bursátil
Mixta
2. Selección del criterio de ponderación:
COLCAP
COL20
IGBC
Pondera las acciones más liquidas y de mayor capitalización
Refleja las variaciones de los precios de las 20 acciones más liquidas ponderadas por su nivel de liquidez.
Refleja las variaciones de los precios de las 20 acciones más liquidas ponderadas por el valor de la Capitalización Bursátil.
¿Dónse se negocian mis acciones?
Mercado Primario
Mercado Secundario
Aquel en donde se colocan nuevas emisiones de títulos en el mercado.
Las características son publicadas en el prospecto de emisión, documento elaborado por el emisor donde explica todas las características y requerimientos.
La cantidad ofertada y demandada son limitadas.
Permite la transferencia de la propiedad de los títulos ya colocados en el mercado primario.
Da liquidez a valores ya emitidos y a los inversionistas que los compran.
El precio es determinado por la oferta y la demanda.
No hay límites a la cantidad que se desee comprar y se desee vender.
Poseen un único precio para realizar la compra.
El pago puede ser de contado o a crédito, según la emisión.
¿Cómo puedo ganar?
¿Cómo puedo ganar?:
IMPUESTOS
¿Cuánto puedo
¿Por qué los precios
Los precios de las acciones
SUBEN Y BAJAN?
Los precios de las acciones representan la generación de flujos futuros de las empresas, entendidos como utilidades y dividendos.
En el corto plazo el mercado reacciona de forma constante a noticias económicas mundiales, nacionales y de cada empresa.
Las noticias son conocidas por el mercado como “los fundamentales”.
El mercado siempre está buscando el valor fundamental de las empresas.
La cantidad de acciones ofertadas y demandadas reaccionan a las noticias publicadas que cambian la percepción de generación de flujos futuros de las empresas.
GANAR Y PERDER?
La inversión en bolsa es equivalente a la compra de una empresa. Si ésta posee potencial para crecer en ingresos y utilidades, así su acción también tendrá potencial para valorizarse.
Las acciones presentan variaciones significativas en sus precios. Son de alto riesgo.
Dentro del universo de las acciones existen activos de mayor riesgo que otros. El inversionista deberá escoger la acción según su perfil de riesgo.
Entre mayor sea el riesgo de la inversión, mayor el retorno esperado.
La liquidez del activo también debe ser evaluada.
Valorización y Dividendo
LA VALORIZACIÓN
Se obtiene por el alza del precio del activo por encima del precio de compra.

Para que una acción registre alzas deberá tener algunas de las siguientes condiciones:
Proyectos de crecimiento empresarial.
Expectativa de mayores ventas y utilidades.
Estabilidad financiera.
Precio de compra considerado barato.
Si la empresa reúne condiciones para un alza, pero su precio ya es elevado, se dice que el mercado ya “descontó” la información.
Valorización y Dividendo
EL DIVIDENDO
Es la retribución a la inversión en acciones.
La decisión de pagar dividendos es adoptada por la Asamblea General de la empresa, la que a su vez indica la periodicidad y forma de pago de los mismos.
Se otorga en proporción a la cantidad de acciones poseídas.
Se originan a partir de las utilidades de la empresa.
Podrá ser entregado en dinero o en más acciones.
en el mercado accionario
Los dividendos son exentos del impuesto de renta.
Las utilidades por la compra o venta de acciones no constituyen ni renta, ni ganancia ocasional para quienes las reciben.
Las transacciones entre las cuentas de la firma comisionista y cuentas personales están exentas de 4x1000. Transacciones a terceros pagan 4x1000.
La comisiones tiene IVA del 16% sobre el valor de la comisión.
Algunas inversiones en carteras colectivas tiene retención en la Fuente.
PRODUCTOS
ALTERNATIVOS
Productos fraudulentos
Divisas
Futuros
ETFs
Carteras Colectivas
PRODUCTOS
FRAUDULENTOS
Superintendencia
Las
PIRÁMIDES
¡OJO CON LAS PIRÁMIDES!
Financiera
La actividad bursátil, bancaria, aseguradora y de fondos de pensiones solo podrá ser ejercida por entidades autorizadas por la Superintendencia Financiera de Colombia.

El afán de utilidades rápidas hace que el inversionista pierda la noción del riesgo asumido.
La Superintendencia no garantiza retornos sobre la inversión pero sí garantiza que se cumplan los objetivos de inversión.
Las pirámides suelen tomar fuerza en las desaceleraciones económicas y cambian constantemente su forma de operación.
¿CÓMO IDENTIFICARLAS?
Retornos altos y constantes con frecuencia mensual o semanal, participación de entidades ubicadas en paraísos fiscales internacionales y sin regulación.
Las acciones no garantizan retornos por ser de rentabilidad variable. El único retorno garantizado es el dividendo.
DIVISAS
El mercado FOREX
COP
USD
EUR
JPY
GBP
¿Qué es el Mercado Forex?
Forex es el mercado mundial de divisas. Su nombre proviene del inglés Foreign Exchange Rate, que traduce Tasa de Cambio.

En el mercado colombiano se negocian únicamente pesos colombianos (COP) a cambio de dólares (USD), y viceversa, a través de los Intermediarios del Mercado Cambiario (IMC).

A este mercado pueden acceder quienes deseen hacer giros al exterior, incluidos pagos de deuda y de importaciones, y los que deseen traer divisas al país como remesas, exportaciones y deuda.

También se permite la especulación en este mercado a través de operaciones en el mercado SPOT (al contado) o de FUTUROS.
VENTAJAS Y DESVENTAJAS
VENTAJAS
DESVENTAJAS
Permite el uso de posiciones apalancadas. El apalancamiento es, en palabras simples, un préstamo que permite invertir mayores cantidades.
Es un mercado con alta liquidez que permite operaciones de todos los tamaños, desde pocos hasta miles de millones.
Permite con facilidad hacer operaciones largas y cortas.
Permite la inversión de largo plazo, la especulación y las operaciones de cobertura.
Un alto apalancamiento mal manejado puede ocasionar pérdidas significativas. Para realizar operaciones apalancadas se necesita capital superior a $20 millones de pesos.
El mercado de
FUTUROS
Futuros
de Acciones
Futuros
de Índices
Futuros
de Divisas
Futuros de
Tasas de Interés
Los futuros son un tipo de instrumento financiero dentro del grupo llamado “derivados estandarizados”, que cotizan a través de una bolsa de valores.

Un derivado es un acuerdo de compra o venta de un activo determinado (llamado subyacente), en una fecha futura específica y a un precio definido.

Los activos subyacentes, sobre los que se crea el derivado, pueden ser acciones, títulos de renta fija, divisas, tasas de interés, índices bursátiles, materias primas y energía, entre otros.

El mercado de futuros permite apalancar posiciones con el fin de incrementar la utilidad potencial a un mayor riesgo asumido.

Para evitar el riesgo de incumplimiento se creó la Cámara de Riesgo Central de Contraparte, encargada de recibir las garantías de los inversionistas.
Contratos de Futuros disponibles en el mercado
Ecopetrol
Preferencial Bancolombia
Pacific Rubiales
Preferencial Grupo Sura
Exito
Nutresa
Inversiones Argos
ISA
Preferencial Grupo Aval
Cementos Argos
Los Futuros de Índices son acuerdos de compra o venta de un activo de un índice determinado, en una fecha futura específica y a un precio definido.
Futuro del índice COLCAP
Ejemplo:
Se refiere a los contratos de futuros de tasa de cambio.
Futuro sobre la Tasa Representativa del Mercado peso-dólar o TRM.
El futuro de TRM, viene en contratos de diversos tamaños:
TRS: Small - Pequeño
TRM: Medium - Mediano
Futuro de TES
(corto, mediano y largo plazo).

Futuro de TES de referencias específicas.

Futuro de IBR
(Indicador Bancario de Referencia).

Futuro de IPC (Inflación).
ETFs
Fondos
Cotizados
|
Un ETF es un fondo o “portafolio” cerrado que cotiza en una Bolsa de Valores. Su nombre proviene del inglés Exchange Traded Fund (ETF) o Fondo Cotizado.

Reflejan un índice o un estilo de inversión determinado.

Facilitan el proceso de diversificación y de consecución de apalancamiento.

Permiten tomar posiciones en corto (venta) en diferentes activos.

Colombia lanzó el primer ETF en el año 2011, el ICOLCAP.

Con el ICOLCAP un inversionista invertirá en las 20 acciones del COLCAP, aprovechando la diversificación y apostándole a la economía colombiana en un activo de menor riesgo.
CARTERAS COLECTIVAS
Fondos comunes administrados por sociedades comisionistas.
El capital de los fondos se invierte en diferentes activos según el perfil que se le quiera dar al fondo (por ejemplo, conservador, moderado o agresivo).
El riesgo que se asume irá según los activos del fondo.
Tipos de Fondos:
Abiertos: Todos pueden ingresar y retirar capital en cualquier momento.
Cerrados: Una vez constituido sólo se puede retirar el capital al momento de su vencimiento.
Escalonados: Tiene periodos definidos para retirar el dinero depositado.

Son gravados con retención en la fuente, exentos de 4 por 1000 según el retiro del dinero.
INFORMACIÓN
SOBRE
EL MERCADO BURSÁTIL
¿Cómo hacerle seguimiento al Mercado Bursátil?
Página web de la Bolsa de Valores de Colombia
Página web de la Superintendencia Financiera de Colombia
Fuentes públicas y privadas especializadas
Diarios financieros y económicos, tanto nacionales como internacionales
Páginas WEB destacadas
superfinanciera.gov.co
www.bvc.com.co
Otras fuentes
Bolsa de Valores de Colombia
Sección de accionistas de la página web de la empresa
Superintendencia Financiera
de Colombia
dane.gov.co
fedesarrollo.org.co
CÓMO INVERTIR EN LA
Bolsa de Valores
Abriendo una cuenta en una firma
COMISIONISTA DE BOLSA
La única manera para que una persona natural pueda invertir de forma directa en la Bolsa de Valores de Colombia es a través de una firma comisionista de bolsa.
PROCESO:
Apertura de Cuenta
Depósito de los Recursos
Toma de decisiones de inversión
¿QUIÉN PUEDE INVERTIR?
Cualquier persona natural o jurídica que tenga interés en colocar su dinero a producir la mejor rentabilidad posible dentro del mercado de capitales y con la mayor seguridad.
Costos de invertir en Bolsa:
Comisiones e Impuestos
Comisión por compra y venta de acciones con comisionista:
Oscila entre el 0,2% y 1% del valor total de la inversión, tanto para la compra como para la venta.No hay norma de comisión máxima, pero existe una práctica común.
Comisión por compra y venta en E-Trading:
Monto fijo por operación entre 5.000 y 15.000 pesos, más un monto variable de 0,2% a 0,3% del total de la operación.
Comisión por Carteras Colectivas:
Van del 1% al 3% anuales sobre el monto invertido por administración de los recursos.
$
¿Cuántas acciones puedo comprar?
Cálculo de la Comisión
Se debe dividir el dinero a invertir menos la comisión sobre el precio de compra de la acción.
Cantidad = (Inversión – Comisión) / Precio de compra
(Valor de la inversión * % de comisión) * (1 + IVA)
($10.000.000 * 1%) * (1 + 16%) = $100.000 * 1,16 = $116.000
Cuando la Comisión es en porcentaje:
[(Valor de la inversión * % de comisión) + Fijo] * (1 + IVA)
[($10.000.000 * 0,3%) + $15.000] * (1 + 16%)
= [$30.000 + $15.000] * 1.16 = $45.000 * 1,16 = $52.200
Cuando la Comisión es en tasa variable y costo fijo:
El papel de las emociones en Bolsa:
Invertir no sólo es de conocimiento, ¿qué errores no cometer?
Creer que los activos propios tienen un mayor valor que el de los demás.

Temor que obliga a realizar ganancias de forma rápida.

Propensión a dejar correr las pérdidas.

No tener claro el por qué se compró una acción.

Ir en contra de la tendencia.

Ser presa del pánico y la euforia.

Falacia del jugador.

Diferentes cuentas mentales.
!
¿?
Acabas de terminar de escalar la primera montaña del conocimiento
PON TU BANDERA EN LA CIMA
Y HABRÁS CONCLUIDO EXITOSAMENTE
¡FELICIDADES!
Para aplicar este tema a tu vida personal,
conoce el siguiente curso:
Planea con la Bolsa tu futuro
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