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NIIF PAGOS BASADOS EN ACCIONES

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Dalila Macas

on 13 October 2012

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Transcript of NIIF PAGOS BASADOS EN ACCIONES

NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA NIIF 2
"PAGOS BASADOS EN ACCIONES" OBJETIVO ALCANCE RECONOCIMIENTO Métodos de valuación. Modelo de black sholes. Normas que orientan la información financiera de la entidades a nivel internacional, permitiendo reflejar en forma adecuada y oportuna hechos económicos en determinado período. Esta Norma requiere que la entidad refleje en el resultado del ejercicio y en su posición financiera, los efectos de las transacciones con pagos basados en acciones, incluyendo los gastos asociados a las transacciones en las que se conceden opciones sobre acciones a los empleados. 1.-Transacciones con pagos basados en acciones liquidados mediante instrumentos de patrimonio, en las que la entidad reciba bienes o servicios a cambio de instrumentos de patrimonio de la misma,
2.- Transacciones con pagos basados en acciones liquidados en efectivo, en las que la entidad adquiera bienes o servicios, incurriendo en pasivos con el proveedor de esos bienes o servicios por importes que se basen en el precio (o en el valor) de las acciones de la entidad o de otros instrumentos de patrimonio de la misma, y
3.- Transacciones en las que la entidad reciba o adquiera bienes o servicios, y los términos del acuerdo proporcionen a la entidad o al proveedor de dichos bienes o servicios, la opción de liquidar la transacción en efectivo (o con otros activos) o mediante la emisión de instrumentos de patrimonio. La entidad reconocerá los bienes y servicios recibidos o adquiridos en una transacción con pagos basados en acciones en el momento de la obtención de dichos bienes o cuando dichos servicios sea recibidos. La entidad reconocerá el correspondiente incremento en el patrimonio neto, si los bienes servicios hubiesen sido recibidos en una transacción con pagos basados en acciones que liquide en instrumentos de patrimonio, o reconocerá un pasivo si los bienes o servicios hubieran sido adquiridos en una transacción con pagos basados en acciones que se liquiden en efectivo. Cuando los bienes o servicios adquiridos en una transacción con pagos basados en acciones no reúnan las condiciones para su reconocimiento como activos se reconocerán como gastos. Transacción en la cual la entidad recibe o adquiere bienes o servicios ya sea en consideración por sus instrumentos de patrimonio. Modelo binomial. Razones:
La formula es fácil de utilizar
Solamente utiliza seis entradas claves
Comparabilidad – históricamente, la mayoría de las compañías revelan el valor razonable utilizados
Los trabajos bien donde hay un corto (o no) del período entre la consolidación y la terminación Razones:
Solamente este modelo puede tomar en cuenta apropiadamente las condiciones de mercado en cuenta.
Este modelo puede tratar con muchísimas entradas (Ejm.: ejercicios, factores de conducta, volatibilidad variable.) Tiempo NIIF 2 Pago Basado en Acciones Valuación – Generando un entendimiento: A Más alto el tipo de interés asumido, será más alto el valor de la opción, porque hace el valor futuro del dinero más barato, bajando el costo presente de ejercitar la opción Tiempo Precio de la acción Precio ejercicio Consolidación Expiración Hoy NIIF 2 Pago Basado en Acciones Valuación – Generando un entendimiento: A más alta la inestabilidad de la acción, será más alto el valor de la opción sobre la acción Tiempo Precio de la acción Consolidación Expiración Hoy NIIF 2 Pago Basado en Acciones Valuación – Generando un entendimiento: Precio ejercicio Tiempo Precio de la acción Consolidación Expiración Hoy A más alto el rendimiento esperado del dividendo, será reducido el valor de la opción, porque los pagos del dividendo se "salen" del rango fuera de la acción, por lo cuál los poseedores de la opción no se pueden beneficiar de NIIF 2 Pago Basado en Acciones Valuación – Generando un entendimiento: El tiempo más largo que alguien tiene que ejercitar, será más alto el valor de la opción, porque es más probable que la opción excederá el precio del ejercicio Time Precio de la acción Precio de ejercicio Consolidación Expiración Hoy NIIF 2 Pago Basado en Acciones Valuación – Generando un entendimiento: A más alta la inestabilidad de la acción, será más alto el valor de la opción sobre la acción porque es más probable que la opción irá "en función del flujo del dinero" (es decir excede el precio del ejercicio) Tiempo Precio de acción Precio de ejercicio Consolidación Expiración Hoy NIIF 2 Pago Basado en Acciones Valuación – Generando un entendimiento: Ejercitable cuando expire
(Europa) ) Ejercitable en cualquier
momento
(EUA ) Los modelos de precios de la opción diseñados para la valuación de la opción son tipicamente diseñados para dos tipos de opciones Tiempo Precio de la acción Precio Ejercicio Consolidación Expiración Hoy NIIF 2 Pago Basado en Acciones Las etapas de un modelo binomial NIIF 2 Pago Basado en Acciones Las etapas de un modelo binomial Ganancia del período
= 63.215 NIIF 2 Pago Basado en Acciones Las etapas de un modelo binomial NIIF 2 Pago Basado en Acciones Las etapas de un modelo binomial NIIF 2 Pago Basado en Acciones Las etapas de un modelo binomial Modelo Binomial NIIF 2 Pago Basado en Acciones Árbol Binomial:
Éste es un esquema en árbol que representa diferentes trayectorias posibles que puede seguir el precio de las acciones subyacentes durante la vida de la opción.
Precio de la acción= 22$
Precio de la opción= 1 $
Precio de la acción = 20$
Precio de la acción = 18$
Precio de la opción : 0 $

Empezaremos considerando una situación muy sencilla donde el precio actual de las acciones es de 20 dólares y se sabe que al final de tres meses será o 22 o 18 dólares. Supongamos que estamos interesamos en valorar una opción de compra sobre las acciones por 21 dólares dentro de tres meses. Esta opción tendrá uno de los dos valores al final de los tres meses. Si el precio de las acciones termina siendo 22 dólares, el valor de la opción será 1 dólar; si el precio de las acciones resultad de 18 dólares, el valor de la opción será cero. Métodos de valuación identificados por la NIIF 2: NIIF 2 Pago Basado en Acciones Binomial method
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