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RIESGO TIPO DE CAMBIO O RIESGO CAMBIARIO

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David Vélez Cuervo

on 4 May 2011

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RIESGO TIPO DE CAMBIO O RIESGO CAMBIARIO INTEGRANTES
• Andrés Felipe Marin A.
• Daniela Rozo Vargas
• David Vélez Cuervo ¿Qué es el tipo de cambio? Tipo de cambio
"Es la tasa o relación de proporción que existe entre el valor de una y otra moneda” s cambiarios hay? ¿Qué tipos de Dólar TRM de hoy es $1.767,05 es decir que
($1.767,05 pesos)/(1 USD) EJEMPLO ¿Para qué tipo de empresas existe un riesgo tipo de cambio? R= Para empresas internacionalizadas o que tengan cualquier tipo de operación en el exterior.

Otros afectados son los inversionistas Las empresas mencionadas deben tener presentes tres tipos de riesgos cambiarios:

• Riesgo de transacción (CP)
• Riesgo económico o de operación (LP)
• Riesgo de conversión (contable) ¿Qué diferencia hay entre una empresa multinacional y una transnacional? Transnacional tiene la administración y las operaciones separadas de la empresa central u original, las transnacionales generan verdaderas empresas "clones" de sí mismas. (tiene todas sus operaciones globalizadas). Banco más grande del mundo Multinacional solo descentraliza la parte operativa o de producción, pero la gestión administrativa se realiza en la empresa inicial, es decir, en su país de origen. La multinacional concentra la administración financiera y de gestión, solo descentraliza la producción. Riesgo de transacción (CP) Riesgo económico o de operación (LP) Riesgo de conversión (contable) Cambio en el valor de una transacción ejecutada en moneda extranjera debido a una variación en el tipo de cambio.
Existen varias opciones para que una compañía controle o evite el riego de transacción:

1. Anulación de cuentas entre sí.
2. Facturar la totalidad de las transacciones en la moneda nacional.
3. Celebración de un contrato en el mercado a plazo o en el mercado de futuros en moneda extranjera. ¿Qué es un contrato en el mercado a plazo?
4. Realizar una cobertura en el mercado de dinero.
5. Negociación de un contrato de riesgo compartido. Manejo de riesgo de transacción Representa los cambios en los flujos de efectivo de una empresa que se derivan de modificaciones reales en los tipos de cambio.
1. Transferir la producción de plantas con costos elevados a plantas con menor costo.
2. Aumentar la productividad.
3. Subcontratar el abastecimiento de muchos de los componentes necesarios para producir un artículo para lugares con costos más bajos.
4. Aumentar la diferenciación de productos para reducir la sensibilidad de precios en el mercado.
5. Ingresar a mercados con monedas fuertes y disminuir el nivel de participación en mercados competitivos con monedas más débiles.
Manejo del riesgo económico Se presenta cuando una empresa transnacional tiene una o más subsidiarias cuyos activos y pasivos se denominan en una divisa diferente. Una empresa puede reducir su riesgo cambiario a través de la creación de de una cartera de inversiones en el extranjero. Esto quiere decir que en lugar de hacer todas sus inversiones directas en subsidiarias, la empresa puede repartir sus inversiones en varios países limitando así el riesgo de incurrir en grandes pérdidas dentro de cualquier región. Manejo del riesgo de conversión Si los activos de una subsidiaria en el extranjero son mayores que sus pasivos, habrá perdidas por conversión cuando el tipo de cambio disminuya para la moneda del país donde está la matriz, el efecto opuesto se aplica a los aumentos en el tipo de cambio. EJEMPLO Al disminuir la TRM de 2009 ($ 2044.33/1 USD) con respecto a la de 2010 ($1913.98/ 1 USD) o al aumentar de 0.00048916 usd/$ (2009) a 0.000522471 usd/$ (2010), aumenta la posición neta de capital al convertirla a Dólares de 58,698,938 USD (2009) a 62,696,580 USD (2010). Por lo que las ganancias de la matriz de Apple en USA por la subsidiaria de Colombia aumentan en 3,997,642 usd si la TRM (usd/$) disminuye.

Mostrando claramente que si puede existir un riesgo para la matriz que tiene que presentar los estados consolidados el 31 de Diciembre si por alguna razón llega a aumentar la TRM pues pueden disminuir sus ganancias.
CONCLUSIONES
Si la TRM ($/usd) aumenta, las ganancias en la matriz de EEUU pueden disminuir al presentar los estados consolidados, pues es como si cada dólar se desvalorizara un poco con respecto al peso. Riesgo de conversión Riesgo cambiario Es recomendable transferir el riesgo ya que no se puede eliminar, y de esta manera el riesgo pasara a otra entidad, y las ventas no se verán afectadas.

Con los contratos de forward o futuros, se puede también evitar el riesgo, debido a que el valor de la moneda se establece en este contrato para una fecha determinada. EJEMPLO Siempre que se tenga una negociación que implique divisas es importante realizar un análisis de manejo de riesgo de forma anticipada para protegerse de este. No es aconsejable tomar cualquier nivel de riesgo (Principalmente un riesgo alto u exagerado) sabiendo que todos tienen alguna forma de manejo. Riesgo de transacción Bibliografía MOYER, Charles. MCGUIGAN, James. RAO, Ramesh. KRETLOW, William. LIBRO: "ADMINISTRACION FINANCIERA CONTEMPORANEA". Editorial: THOMSON ONE BUSINESS SCHOOL 12th EDITION
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