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Contabilización de contratos de futuros, opciones, forwards

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Daniela Turner

on 20 May 2015

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Transcript of Contabilización de contratos de futuros, opciones, forwards

Tipos de contratos
¿Cuál es la normativa contable que se puede aplicar para el reconocimiento inicial, medición posterior, presentación y relevancia de los contratos adquiridos o concentrados por una entidad?
Valor razonable y costo historico
Puede definirse como el valor de mercado
por el cual podría ser intercambiado un
contrato en la fecha en la cual son publicados de los estados financieros de una entidad. El gráfico muestra el comportamiento del valor razonable y el costo histórico de un activo, mientras el costo histórico mantiene una tasa de crecimiento constante, el valor razonable presenta fluctuaciones, y podría estar por debajo o por encima del costo histórico.
¿Qué es y en qué consiste el valor razonable?
¿Cuál es el criterio que toda entidad
debe seguir para clasificar los contratos
de futuros, opciones, forwards y swaps
dentro de sus estados financieros?
Contabilización de contratos de futuros, opciones, forwards y swaps
Por Enya Daniela y Eduardo Josué
¿Cuáles son los criterios contables
que se deben seguir para el reconocimiento
inicial y medición posterior de
un activo o pasivo financiero al valor
razonable con cambios en resultados en
el balance general de una entidad?
¿Cuáles son los criterios contables
que se deben seguir para el reconocimiento
inicial y medición posterior de
un instrumento de cobertura en el balance
general de una entidad?
¿Cómo se determina el valor razonable
de los contratos de futuros, opciones,
forwards y swaps?

Futuros


Opciones


Forwards


Swaps

Compra-venta de un subyacente (obligación)
Futuro
A un precio previamente determinado (precio de ejercicio)
El suscriptor tiene el derecho, no la obligación
El comprador paga una prima al vendedor (precio de la misma)
Pueden ser
call
(opción de compra) o
put
(opcion de venta)
Contratos adelantados o a plazo
Compra-venta futura
Precio de hoy (precio de entrega)
Acuerdos bilatirales directos
Compromiso de intercambio de flujos de efectivo
periódicamente
Cantidad determinada (
principal
)
Principal nocional

1. Norma Internacional de Contabilidad No. 32 "Instrumentos Financieros: presentación"

2. Norma No. 39 "Reconocimiento y Medición"

3. Norma Internacional de Información Financiera No. 7 "Instrumentos Financieros: Información a Revelar"
si
1.- Debe establecer la intención con la cual acuerda un contrato.
2.- Deberá contabilizar dichos tipos de contratos como un activo o pasivo financiero al valor razonable con cambios en resultados o, algún instrumento de cobertura.
3.- En ambos casos, los criterios contables que una entidad debe seguir para el registro inicial, la medición posterior, la presentación y la revelación de los contratos en cuestión, serán diferentes.
Una entidad clasificará un contrato en la categoría de activo o pasivo financiero al valor razonable con cambios en resultados si, al adquirirlo o concertarlo, piensa mantenerlo para negociar, es decir que el interés de la entidad es especular con el valor de mercado del citado contrato y, por ende, obtener ganancias o sufrir pérdidas a corto plazo. Los criterios a seguir para su contabilización son los siguientes:
Reconocimiento inicial
Valor razonable.

Los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la compra o emisión de este tipo de contratos deberán ser reconocidos directamente en el estado de resultados del período en el cual se compra o acuerdan estos contratos.
Medición posterior
Se hará en forma posterior al valor razonable. En este caso las ganancias o pérdidas derivadas del criterio de medición posterior deberán ser contabilizadas en el estado de resultados del período en el cual tengan lugar.
Una entidad clasificará un contrato si al adquirirlo, planea utilizarlo para mitigar (parcial o total) uno o varios riesgos derivados de otros activos o pasivos financieros que mantiene dentro o fuera de su balance general.

Asimismo, de acuerdo con la naturaleza de los riesgos que se desean cubrir y con las características de los instrumentos de cobertura adquiridos o convenidos, dichos instrumentos podrán clasificarse en tres categorías contables diferentes:
I. Coberturas de valor razonable
Objetivo es minimizar los riesgos asociados al cambio en el valor razonable.

Este tipo de cobertura es la más común, entre las que se destacan las coberturas para compensar los cambios en el valor del dinero (tasas de interés), en los precios de la moneda extranjera (tipo de cambio) y en las materias primas, tales como petróleo, oro, plata, café, banano, entre otros.

La contabilización de este tipo de coberturas se debe llevar a cabo siguiéndolos reglas que a continuación se detallan:
II.Coberturas del flujo de efectivo
Son coberturas cuyo propósito es mitigar la exposición a la variación de los flujos de efectivo que
I) se atribuyen a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido, y que
II) puede afectar el resultado del período. Las pautas para llevar a cabo el registro contable de este tipo de coberturas son las siguientes:
III. Coberturas de la inversión neta en un negocio en el extranjero
Son coberturas cuyo propósito es minimizar los riesgos relacionados con las fluctuaciones de
valor que puedan afectar las inversiones que
una entidad hace en el exterior. Desde el punto
de vista contable, tanto el registro inicial
como la medición posterior de este tipo de
instrumentos de cobertura es exactamente
igual al descrito para los instrumentos de
cobertura de los flujos de efectivo.
a. Reconocimiento inicial
Los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la compra o emisión de este tipo de instrumentos de cobertura, deberán ser reconocidos directamente en el estado de resultados del período en el cual se compran o se costean.
b. Medición posterior
Es un instrumento de cobertura, denominado como cobertura eficaz o ineficaz de valor razonable, se medirá en forma posterior por su valor razonable. En este caso, las ganancias o pérdidas derivadas tanto del instrumento de cobertura como de la partida cubierta se reconocerán en el resultado del período.
a. Reconocimiento inicial
denominada cobertura eficaz de flujos
de efectivo, se registrará inicialmente en el
balance general de toda entidad por su valor
razonable. De forma similar, los costos
de transacción que sean directamente atribuibles
a la compra o emisión de este tipo
de coberturas, deberán ser registrados en el
estado de resultados de ese período.
b. Medición posterior
Valor razonable; las ganancias o pérdidas derivadas de la medición posterior deberán ser contabilizadas como una partida de patrimonio, hasta que el instrumento de cobertura en cuestión expire, sea vendido o sustituido. En este momento las ganancias o pérdidas contabilizadas directamente como una partida patrimonial deberán ser reconocidas como ingresos y gastos del período en el cual dicho instrumento de cobertura expiró, fue vendido o sustituido.
Si el instrumento de cobertura es total o parcialmente ineficaz, las ganancias o pérdidas deberán ser registradas directamente en el estado de resultados del período en el cual dichas ganancias o pérdidas son devengadas o sufridas.
De acuerdo con lo establecido por la
Norma de Contabilidad No. 39, entre las
fuentes que normalmente una entidad u
organización puede utilizar para estimar
el valor razonable de sus contratos de futuros, opciones, forwards y swaps figuran las siguientes:
Precios actuales de referencia derivados
de un mercado activo para contratos
de similares características y condiciones,
es decir, son los precios obtenidos a
través de las cotizaciones de una bolsa de
valores.
Precios actuales de referencia de
mercados menos activos, con ajustes para
reflejar cualquier cambio en las condiciones
económicas desde la fecha en que ocurrieron
las transacciones hasta los precios
indicados.
Proyecciones de flujos futuros de
efectivo descontados a valor presente.
¿Cuál es la naturaleza inherente
del valor razonable de los contratos de
futuros, opciones, forwards y swaps?
Valor razonable
Se puede afirmar que el valor razonable
es una estimación contable, ya que
los cálculos de valor razonable se fundamentan
en supuestos, juicios, criterios o
expectativas futuras formuladas por la administración
de una empresa o por expertos
independientes contratados por ésta.
Es así como, al considerar tanto su naturaleza
como su metodología de cálculo,
se puede afirmar que las estimaciones de
valor razonable son inciertas e imprecisas
de modo inherente.
Asimismo, establecer el valor razonable
de un contrato de futuros, opciones,
forwards y swaps implica dominar los
criterios técnicos que rigen los grandes mercados bursátiles o, en su defecto, la realización
de cálculos sofisticados que suponen
el dominio de técnicas matemáticas y financieras
de carácter superior.
Desde este punto de vista, es indudable
que la determinación del valor razonable no
sólo suele ser de alguna manera una aproximación
de lo que en realidad podría ocurrir
si una entidad decidiera liquidar todos sus
contratos de futuros, opciones, forwards y
swaps en la fecha en que informa sobre sus
estados financieros,
También trae consigo una importante sofisticación en los procesos para preparar la información financiera, debido a lo complejo y arduo del trabajo que las empresas deben desarrollar a efecto de poder presentar, dentro de sus estados financieros, estimaciones de valor razonable que sean acordes con la naturaleza y condiciones de los contratos de futuros, opciones, forwards y swaps que están registrados, presentados y revelados dentro de sus estados financieros.
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