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Dinero, Nivel de Precios e Inflación

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by

Diana Díaz

on 15 October 2013

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Transcript of Dinero, Nivel de Precios e Inflación

Dinero, Nivel de Precios
e Inflación

SISTEMA DE RESERVA FEDERAL
¿Cómo crean dinero los bancos?
Funciones del Dinero
Medio de Cambio:
objeto aceptado a cambio de bienes y servicios.
Unidad de Cuenta:
es una medida acordada para expresar los precios de bienes y servicios.
Depósito de Valor:

puede conservar para posteriormente ser intercambiado por bienes y servicios.


Dinero
Cualquier mercancía u objeto que sea generalmente aceptado como medio de pago (método para liquidar una deuda).

Circulante:

los billetes y monedas que poseen los individuos y empresas de este país.
Depósitos:
son dinero aquellos depósitos realizados en bancos y otras instituciones financieras.

En Estado Unidos el dinero
actualmente consiste en:

Las principales medidas oficiales de dinero existentes en EE UU se les conoce como:
M1: que consiste en circulante y cheques de viajero,
depósitos a la vista propiedad de individuos y empresas.

M2: consiste en M1 más depósitos a plazo, depósitos
de ahorro y fondos de inversión en mercado
de dinero y otros depósitos
Intermedios Financieros

Institución financiera que acepta depósitos de individuos y empresas.

Bancos comerciales

Es una empresa autorizada para recibir depósitos y otorgar préstamos
Instituciones de ahorro

Asociación de ahorro y préstamo:

recibe depósitos a la vista y depósitos de ahorro, otorga préstamos personales, comerciales e hipotecarios.
Banco de ahorro:

acepta depósitos de ahorro y otorga principalmente hipotecas
Unión de crédito:
propiedad de un grupo social o económico que acepta depósitos de ahorro y otorga préstamos, sobre todo personales.
Fondos de inversión en el mercado de dinero
Obtiene fondos mediante la venta de acciones y mantiene activos, como bonos del gobierno y bonos comerciales de corto plazo.
Las acciones funcionan como depósitos bancarios
Las funciones económicas de los intermediarios financieros
Un banco comercial coloca en cuatro tipos de activos los fondos que recibe de los depositantes y otros fondos que adquiere en préstamo:

Reservas
Activos Líquidos
Títulos
Préstamos
BENEFICIOS
Crean Liquidez
Diversifican el Riesgo
Reducen el costo de obtener fondos
Reducen el costo de vigilar a los prestatarios
Riesgos
Para reducir el riesgo de quiebra, los intermediarios financieros están obligados a mantener niveles de reservas y del capital de los propietarios que igualen o excedan los índices que determina la regulación.
Innovación Financiera:
Se buscan constantemente mejorar sus productos y obtener mayores ganancias.. Los dos factores principales son:
Tecnología
Ambiente económico
El banco central de EE UU es el Sistema de Reserva Federal (FED).

OBJETIVO: conducir la política monetaria

ESTRUCTURA:
Junta de Gobernadores
Bancos regionales de la Reserva federal
Comité Federal del Mercado Abierto

Influye en la economía por medio del tamaño y la composición de su
balance general
, es decir, los activos que posee y los pasivos que debe.
Activos: valores del gobierno estadounidense y préstamos a intermediarios financieros
Pasivos: billetes en circulación de la Reserva Federal y depósitos de intermediarios financieros.

La base monetaria es la suma de los billetes, las monedas y los depósitos de los intermediarios financieros en la Reserva Federal.
Instrumentos principales:
Los instrumentos de política de la Reserva Federal
Responsabilidad : Regulación de la cantidad de dinero que circula en Estados Unidos, mediante ajustes a la base monetaria y otorga préstamos a los bancos para evitar la quiebra de estos.
Coeficientes de reservas obligatorias: intermediarios financieros obligados a mantener un porcentaje mínimo de depósito como reserva.
Préstamos de última instancia: préstamos con tasa interés
Operaciones de mercado abierto: Es la compra o venta de valores gubernamentales (Certificados y Bonos de la Tesorería) en el mercado abierto.
Lo que los bancos crean son depósitos, y lo hacen otorgando préstamos, hay tres factores que limitan la cantidad de depósitos:
La base monetaria: es la suma de los billetes, las monedas y los depósitos de los bancos de Reserva Federal.
Las reservas deseadas: reservas reales que un banco tiene (los billetes y las monedas dentro de sus bóvedas) y el depósito que conserva en la Reserva Federal.
Las tenencias de efectivo deseadas: es la fracción de los depósitos totales que un banco desea mantener en reserva.
Proceso de creación de dinero


Comienza cuando la base monetaria aumenta y el sistema bancario posee reservas excedentes. Pasos:
1. Los bancos tienen reservas excedentes.
2. Los bancos prestan las reservas excedentes.
3. Aumenta la cantidad de dinero.
4. Se usa el dinero nuevo para efectuar pagos.
5. Parte del dinero nuevo se mantiene en depósito.
6. Parte del dinero nuevo sale como una. Filtración de efectivo.
7. Las reservas deseadas aumentan porque los depósitos aumentaron.
8. Disminuyen las reservas excedentes, pero siguen siendo positivas.

Multiplicador monetario:

El multiplicador monetario es la razón entre el cambio en la cantidad de dinero y el cambio en la base monetaria.
Existe un límite para el tamaño del inventario de dinero. La cantidad demandada de dinero es el inventario de dinero que la gente elige tener en cualquier día dado. La cantidad de dinero demandada debe ser igual a la cantidad ofrecida.
El mercado de dinero
El nivel de precios: la cantidad demandada de dinero nominal será proporcional al nivel de precios.

La tasa de interés nominal: el costo de oportunidad de mantener el efectivo y los depósitos es la tasa de interés nominal sobre otros activos, como un bono del ahorro o un certificado de la Tesorería.

El PIB real: la cantidad de dinero que los individuos y las empresas planean tener depende del monto que están gastando, y la cantidad demandada de dinero depende del PIB real.

Innovación financiera: las principales innovaciones financieras son:
1.Depósitos en cuentas de cheques con pago diario, intereses
2. Transferencias automáticas entre depósitos de cheques y depósitos de ahorro
3. Cajeros automáticos
4. Tarjetas de crédito y de débito
5. Banca y pago de cuentas por Internet.
La demanda de dinero y desplazamientos en la curva de demanda
Es la relación entre la cantidad demandada de dinero real y la tasa de interés nominal.

Equilibrio del mercado de dinero
Se presenta cuando la cantidad demandada de dinero es igual a la cantidad ofertada.
Equilibrio a corto plazo: Los actos que realizan los bancos y la Reserva Federal que determinan la cantidad ofrecida de dinero.
Equilibrio a largo plazo: la oferta y la demanda en el mercado de fondos prestables determinan la tasa de interés.
El cambio en el nivel de precios es proporcional al cambio en la cantidad de dinero, por lo tanto, la única variable que se puede ajustar a largo plazo es el nivel de precios.
La teoría cuantitativa del dinero
En un largo plazo, el nivel de precios se ajusta para hacer que la cantidad demandada de dinero real sea igual a la cantidad ofrecida, esta teoría se encarga de explicarlo referente a los precios y la inflación en un tiempo determinado, mayormente a largo plazo.
La teoría cuantitativa del dinero es la proposición de que en un largo plazo, un aumento en la cantidad de dinero conduce a un aumento porcentual equivalente al nivel de precios, para entender esta teoría debemos explicar ciertos conceptos individualmente para su mejor entendimiento.
La velocidad de circulación, es el numero promedio de veces que una unidad monetaria se usa anualmente para comprar bienes y servicios que conforman el PIB, PIB es igual a nivel de precios (P) multiplicado por el PIB real (Y) es decir: PIB = PY


La velocidad de circulación, es el numero promedio de veces que una unidad monetaria se usa anualmente para comprar bienes y servicios que conforman el PIB, PIB es igual a nivel de precios (P) multiplicado por el PIB real (Y) es decir:

PIB = PY

A continuación se desgina a la cantidad de dinero con M y la velocidad de circulación con V, se determina por la siguiente ecuación:
V = PY/M

Partiendo de la ultima definicion que fue la de velocidad circulante, la siguiente ecuación que es la ecuación de intercambio nos explica como se relacionan M, V, P y Y, la ecuación es la siguiente:

MV = PY

Esta se convierte en la teoría cuantitativa del dinero si la cantidad de dinero o influye en la velocidad de circulación o en el PIB real.

La ecuación de intercambio por lo tanto nos indica que a largo plazo el nivel de precios esta determinado por la cantidad de dinero, es decir: P = M(V/Y)

INTERPRETACIÓN EN TÉRMINOS DE TASA DE CRECIMIENTO
Tasa de crecimiento del dinero + Tasa de cambio de la velocidad = Tasa de inflación + Tasa de crecimiento del PIB real.

Esta ecuación al resolverla da como resultado la tasa de inflación que quedaría de la siguiente manera:

Tasa de inflación = Tasa de crecimiento del dinero + Tasa de cambio de la velocidad- Tasa de crecimiento del PIB real
Como nuestro propósito es proyectarlo a un largo plazo quedaría de la siguiente manera:

Tasa de inflación = Tasa de crecimiento del dinero - Tasa de crecimiento del PIB real
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