Loading presentation...

Present Remotely

Send the link below via email or IM

Copy

Present to your audience

Start remote presentation

  • Invited audience members will follow you as you navigate and present
  • People invited to a presentation do not need a Prezi account
  • This link expires 10 minutes after you close the presentation
  • A maximum of 30 users can follow your presentation
  • Learn more about this feature in our knowledge base article

Do you really want to delete this prezi?

Neither you, nor the coeditors you shared it with will be able to recover it again.

DeleteCancel

Make your likes visible on Facebook?

Connect your Facebook account to Prezi and let your likes appear on your timeline.
You can change this under Settings & Account at any time.

No, thanks

Расчет бета

No description
by

Dmitriy Golovenkin

on 2 May 2015

Comments (0)

Please log in to add your comment.

Report abuse

Transcript of Расчет бета

Расчет beta
коэффициента акции

Головенкин Д.А. www.facebook.com/dmitriy.golovenkin
Экономический смысл
Бета-коэффициент является мерой риска ценной бумаги по отношению к риску всего фондового рынка.

Он отражает изменчивость доходности отдельно взятой ценной бумаги к доходности рынка в целом.
Упрощенное определение
Бизрисковая доходность 6%
Доходность акции 12%
Доходность индекса акций 10%

Beta = (12-6)/(10-6)

Beta = 1,5

www.finam.ru Технический анализ csv
Сравнение доходностей за неделю по SBER и MICEX
Гистограмма
Доходность SBER и MICEX
Линейное приближение
Линия тренда
Beta акции
Уравнение тренда будет записано в форме:
у = βx + а.
Коэффициент при х и есть искомый бета-коэффициент.
1,15 SBER 0,95 LKOH 0,62 MGNT 0,41 AFLT
Значение R2 является отношением дисперсии
доходности ценной бумаги к дисперсии доходности рынка в целом (индекса).
Большое значение (например, 0,869) указывает на сильную взаимную дисперсию.
Малое значение (например, 0,253) указывает на слабую взаимную дисперсию
Интерпретация
Риск индекса по умолчанию равен 1.

Значение бета меньше 1 означает, что ценная бумага менее рискованна, чем индекс, с которым ее сравнивают. То есть акция "флегматик" или даже "меланхолик".

Бета больше 1 означает, что ценная бумага более рискованна, чем индекс, с которым ее сравнивают - "холерик" или "сангвиник".

Ковариацию между оцениваемой акцией и рыночным индексом нужно разделить на дисперсию рыночного индекса
Как Project Expert определяет ставку дисконта в модели CAPM
Как Project Expert определяет ставку дисконта по модели CAPM
Ставка дисконта =
risk free rate + (market return - rfr)* beta
Гистограмма MICEX и AFLT
Гистограмма MICEX и Магнит
Гистограмма MICEX и LKOH
Расчет в MS Excel
=КОВАР(F2:F314;G2:G314)


=ДИСП(F2;F314)
Подробнее
http://ru.wikipedia.org/wiki/CAPM

http://ru.wikipedia.org/wiki/бета-коэффициент
Full transcript