Loading presentation...

Present Remotely

Send the link below via email or IM

Copy

Present to your audience

Start remote presentation

  • Invited audience members will follow you as you navigate and present
  • People invited to a presentation do not need a Prezi account
  • This link expires 10 minutes after you close the presentation
  • A maximum of 30 users can follow your presentation
  • Learn more about this feature in our knowledge base article

Do you really want to delete this prezi?

Neither you, nor the coeditors you shared it with will be able to recover it again.

DeleteCancel

Generali 0205

No description
by

Generali Biztosító

on 13 February 2015

Comments (0)

Please log in to add your comment.

Report abuse

Transcript of Generali 0205

Generali Alapkezelő
Köszönjük Mindenkinek az egész éves együttműködést! :-)
Köszöntjük vendégeinket!
Rapid
Optimus
Start Making Money
Like
Genezis
Apollo
Mirage
Generation Alpha
Organic
Absolute Active
Infinity
Solidus
Chimborazo
Szfinx
Aktív
Investo
Global Smart Money
Absolvare
Csodaszarvas
Heuréka
Börziáner
Esszencia
Motivátor
Axióma
Extra
Impulzus
CashCow
Cybertron
Racing
Hozamrally
Hozamrally
Spirit
Hozamtermelő
Pallagium
Generali
Abszolút Származtatott Alap
Generali Abszolút Hozam Származtatott Alap
Névjavaslat 2014.11.25 - 2014.12.31
long/short származtatott alap

tőkeáttételes pozíciók, eladási ügyletek, opciók, határidős kontraktusok

globális befektetési spektrum

relatív árazási anomáliák kihasználás

szigorú stop/limit stratégia, veszteségminimalizálás
Arany Oroszlán 5,98%
Amazonas 3,23%
IC 32,56%
Főnix 16,48%
Gold 0,64%
Fejődő 14,86%
Generali

Amerikai Részvény Alap
Generali

Latin-Amerikai Részvény Alap
Generali

Európai Részvény Alap
Generali

Közép-Kelet-Európai Részvény Alap
Generali

Ázsiai Részvény Alap
Generali

Távol-keleti Részvény Alap
Generali

Piaci Részvény Alap
Generali

Pénzpiaci Alap
Generali

Kötvény Alap
Generali teljesítmények 2014
Cash 2,03%
Hazai Kötvény 10,54%
Mustang 28,71%
A jegybanki magatartás továbbra is támogató
Az Egyesült Államokban az idei évre várt első kamatemelés ellenére a pénzpiaci reálhozamok még jó ideig negatívak maradhatnak.

Az Európai Központi Bank kötvényvásárlási programja segíthet az inflációs várakozások stabilizálásában az euró-zóna országokban.

Mind az európai, mind az amerikai kötvénypiaci hozamok nagyon alacsony szintekről tovább süllyedtek januárban.

Érdemes tartani a dollár pozíciókat
A japán példa azt mutatja, hogy a QE intézkedések bejelentését követően is van tér az euró további gyengülése előtt, mivel az amerikai Fed és az euró-zóna jegybankja teljesen eltérő monetáris pályán mozoghat a következő években.
Visszatért a volatilitás a piacokra
Az EUR/USD, az olajár és a részvénypiacok is hirtelen ingadozásokat mutatnak

A befektetők a biztonságosabbnak mondható eszközöket keresik: a fenntarthatóan magas (és potenciálisan növekvő) osztalékhozam felértékelődik a nagyon alacsony hozamkörnyezetben.

Az amerikai részvénypiacon a dollár erősödése ellen védettebb szektorokat és egyedi részvényeket érdemes keresni.

A részvény a legvonzóbb eszközosztály
Érdemes bízni a részvénypiacokban, a tőkepiaci hozamok innen jöhetnek a következő években

Továbbra is az európai piacokat preferáljuk
A nagyobb felértékelődési potenciállal rendelkező európai részvénypiacokon és a periféria kötvények piacán folytatódhat az emelkedő trend.

Az amerikai és a svájci részvények súlyát csökkentettük a modellportfóliónkban, de így is felülsúlyozottak maradtak a kötvénypiacokkal szemben.

Jelentősen túlértékeltnek tartjuk a svájci frankot, de nem számítunk azonnali gyengülésre az árfolyamban.
Generali IPO Abszolút Hozam Alap
Szigorú kockázatkezelés, kismértékű egyedi pozíciók
Többszöröződő eszközérték, 8 Mrd forintot meghaladó befektetett tőke
kiegyensúlyozott trend
negyedévről negyedévre
emelkedő jegyérték
A 15 legnagyobb hozammal zárt tranzakció januárban
A 10 legnagyobb veszteséget okozó stop pozíció januárban
Kiváló döntés hozam/kockázat szempontok alapján
Hazai abszolút hozamú alapok elmúlt 2 éves teljesítménye és szórása
Generali Spirit Abszolút Származtatott Alap
Befektetés egy széleskörűen diverzifikált alapba
Negyedévről negyedévre pozitív hozam elvárás, szigorú kockázatkezelés
, aktívan menedzselt, diverzifikált portfólió.

Globális spektrum, részesedés a
magas hozamú európai vállalati kötvények és az iránymutató amerikai részvénypiacok
hozamából egyaránt.

Long/short származtatott alapként rendkívül széleskörű eszköztár
: tőkeáttételes pozíciók mellett eladási ügyletek, opciós piacok, határidős kontraktusok.

Relatív árazási anomáliák kihasználása a tőkepiac különböző szegmenseiben,
célpontok a fundamentálisan alul- vagy túlértékeltnek tartott egyedi részvények
.
Javasolt befektetési időtáv: 3 év
Kockázati szint: közepes
Teljesen új stratégia, már látható eredmények
új portfóliómenedzser,
teljesen új stratégia
kiegyensúlyozott trend,
lokális csúcson a jegyérték
Az alapot 2013 október 1-től új portfóliómenedzser vette át
Kiváló döntés kockázat/hozam szempontok alapján
Hazai abszolút hozamú alapok teljesítménye és szórása 2013 október 1-től
BEST BUY (BBY US)
Árazás alapján eredményszámok várhatóan:

kétéves várható eredmény növekedés: 12,5%

P/E: 14,5

FCF hozam: 7-8%

P/BV: 2,7
Piaci kapitalizáció: 12,5 Mrd USD

Éves felértékelődési potenciál: 15%

Várható osztalékhozam: 2%
Elektronikai és háztartási cikkek kiskereskedője elsősorban Amerikában.
Carlyle Group (CG US)
Árazás a várható eredményszámok alapján:

kétéves várható eredmény növekedés: 17%

P/E: 9,5

P/BV: 1,3
Piaci kapitalizáció: 8,5 mrd USD

Éves felértékelődési potenciál: ~ 20%

Várható osztalékhozam: 8%
Globális kockázati tőke befektető és vagyonkezelő.
EMC (EMC US)
Árazás a várható eredményszámok alapján:

kétéves várható eredmény növekedés: 22,5%

P/E: 13

EV/EBITDA: 6,5

FCF hozam: 10-11%

P/BV: 2,3
Piaci kapitalizáció: 54,5 mrd USD

Éves felértékelődési potenciál: ~ 15%

Várható osztalékhozam: 1,8%
Informatikai infrastruktúra-technológiák vezető fejlesztője és gyártója.
General Electric (GE US)
Árazás a várható eredményszámok alapján:

kétéves eredmény növekedés: 10%

P/E: 14

EV/EBITDA: 8,5

FCF hozam: 6-7%

P/BV: 1,9
Piaci kapitalizáció: 245 mrd USD

Éves felértékelődési potenciál: 15% felett

Várható osztalékhozam: 3,8%
Öt meghatározó üzletággal rendelkező globális konszern.
Verizon (VZ US)
Árazás a várható eredményszámok alapján:

Kétéves eredmény növekedés: ~ 15%

P/E: ~ 13

EV/EBITDA: ~ 6,5

FCF hozam: 6-7%

Piaci kapitalizáció: 200 mrd USD

Éves felértékelődési potenciál: ~ 10%

Várható osztalékhozam: 4,5%
A világ egyik vezető távközlési szolgáltatója.
Hogyan kezdtük az évet?
2015-ös kilátások
bázispont
Generali Triumph EURÓ Abszolút Származtatott Alap
4-5%-os nettó éves EUR hozam és sikerdíj elérése.

Negyedévről negyedévre pozitív hozam elvárás,
szigorú kockázatkezelés
, aktívan menedzselt, diverzifikált portfólió.

Célkeresztben a biztonságot szem előtt tartó befektetők: rövid EUR kötvény bázisból történő építkezés,
3,5% körüli éves szórás
.

Részesedés a magas hozamú európai vállalati kötvények és a globális részvénypiacok hozamából egyaránt.

Long/short származtatott alap
ként rendkívül széleskörű eszköztár.

Uniqa (UQA AV)
Árazás a várható eredményszámok alapján:

Kétéves várható eredmény növekedés: ~ 25%

P/E: ~ 7

EV/Sales: ~ 0,40

P/BV: 0,7

Piaci kapitalizáció: 2,3 mrd EUR

Éves felértékelődési potenciál: 20% felett

Várható osztalékhozam: 6,2%
Osztrák székhelyű biztosító társaság.
PostNL (PNL NA)
Árazás a várható eredményszámok alapján:

Kétéves várható eredmény növekedés: ~ 10%

P/E: ~ 6,5

EV/EBITDA: ~ 4

FCF hozam: 9-10%

Piaci kapitalizáció: 1,5 mrd EUR

Éves felértékelődési potenciál: 20% felett

Várható osztalékhozam: 1,7%
Hágai székhelyű postatársaság.
Polytec (PYT AV)
Árazás a várható eredményszámok alapján:

Kétéves várható eredmény növekedés: ~ 40%

P/E: ~ 8,5

EV/EBITDA: ~ 4

P/BV: 0,9

Piaci kapitalizáció: 155 millió EUR

Éves felértékelődési potenciál: 20% felett

Várható osztalékhozam: 3,9%
Osztrák autóipari beszállító társaság.
Generali Mustang Amerikai Részvény Alap
Az Alap stratégiájának legfontosabb eleme a tudatos részvénykiválasztás.

Az Alap 85%-ban az Egyesült Államok részvénypiacain eszközöl befektetéseket, elsősorban a legismertebb, vezető nagyvállalatokba.

15%-os súlyt képviselnek a magyar állampapírok.

Az Alap elmúlt időszaki teljesítménye alapján a hazai paletta egyik legjobbja:
Generali Arany Oroszlán Európai Részvény Alap
Az Alap stratégiájának legfontosabb eleme a tudatos részvénykiválasztás.

Az Alap 85%-ban Európa meghatározó részvénypiacain eszközöl befektetéseket, elsősorban a legismertebb, vezető nagyvállalatokba.

15%-os súlyt képviselnek a magyar állampapírok.

Az Alap elmúlt időszaki teljesítménye alapján a hazai paletta egyik legjobbja:
Generali IC Ázsiai Részvény Alap
Az Alap stratégiájának legfontosabb eleme a benchmark súlytól való eltérés, és az országok közötti súlyozás.

Az Alap 85%-ban India és Kína meghatározó részvénypiacain eszközöl befektetéseket.

15%-os súlyt képviselnek a magyar állampapírok.


Minden jól diverzifikált megtakarítási portfólióban helye van:
Generali Főnix Távol-Keleti Részvény Befektetési Alapok Alapja
Generali IC Ázsiai Részvény Befektetési Alapok Alapja
• Támogató monetáris politika és tér fiskális lazításra

• Kínai megtakarítások szerkezete

• Értékelési alapon vonzó a kínai tőzsde

• Indiai gazdaság átalakulóban – piac- és versenypárti, külföldi know-how

• Korfa kiemelkedően támogató

Baranyai Zoltán - Mirage
(Hungária Értékpapír Zrt.)
Balog Krisztián - Investo
(Erste Private Banking)
Fürjes Szabolcs - Generation Alpha
(Raiffeisen Bank Zrt.)
Generali teljesítmények 2014
Full transcript