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Palestra SEVNA SEED "Fusões e aquisições de empresa" 21/06/16

Realizada no Sevna Seed em parceria com a Valore Brasil, realizada no parque tecnológico em Ribeirão Preto dia 21/06/16, ministrada por Jaziel Pavine de Lima.
by

Valore Brasil

on 13 February 2017

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Transcript of Palestra SEVNA SEED "Fusões e aquisições de empresa" 21/06/16

O que são fusões e aquisições?
ou M&A (Mergers and Acquisitions)
São processos de negociações entre organizações ou pessoas físicas (cotistas)
OU
Comprador
ou Investidor
Vendedor ou empreendedor
Principais Aplicações:
Saída do negócio


Acelerar o Crescimento

Enfrentar uma crise

Solucionar grandes dívidas (exemplo)
Tipos de Investidores
características mais comuns:

Capital estratégico:
Atuação Direta
Concorrente
Convergência de:
produto,
cliente,
ou segmento.
Investimento no longo prazo.
Capital financeiro:
Foco no retorno por meio de retirada de dividendos,
Foco na saída (ganho de capital na venda da participação)
Investimento de curto e médio prazo,
São os principais fundos de participação em empresas.
NEGOCIAÇÃO
OU OPERAÇÃO
Tipos de Negociações:

Operação em que se unem duas ou mais sociedades para formar sociedade nova,
Sucede direitos e obrigações,
Normalmente por meio de permuta de ações.
FUSÃO
Exemplos
Operação em que o comprador adquire a totalidade ou quase totalidade,
Normalmente integração complexa.
AQUISIÇÃO
Exemplos
CONTROLE
AQUISIÇÃO
Operação em que uma ou mais empresas são absorvidas por outras,
Desaparecimento da empresa incorporada,
Integração bastante complexa.
INCORPORAÇÃO
Exemplo
INCORPORAÇÃO
Principais Tipos de Negociações:


Fusão

Aquisição

Incorporação

Joint Venture
Operação em que se cria uma nova empresa para um fim específico, porém mantem-se as operações dos sócios individualmente,
Um contrato irá definir os principais direitos e deveres da Joint Venture.
JOINT VENTURE
Exemplos
Principais Aplicações de F&A:
DISSOLUÇÃO SOCIETÁRIA
Normalmente os processos de dissolução são muito traumáticos.

A operação pode ser para sócios atuais ou terceiros.

Os negócios não suportam mais conflitos societário.

Se é a decisão, então que seja
feita de melhor forma
.
ACELERAR O CRESCIMENTO
Empresas que buscam: Novos Mercados, Produtos ou Segmentos.
Aquisições de Outras Empresas.
Capital de Giro.
OPORTUNIDADES DE MERCADO
Segmentos específicos (ex.: tecnologia, saúde, educação, segurança, consumo, etc).
Oportunidades pelo valor do dolar.
MOMENTO DE CRISE

Oportunidades de compra.
Fusões (receita complementar, combate custo fixo, sinergia de produção, etc).
Alternativa para resolver endividamento.
Principais Fontes de Investimento:

Capital próprio (boot strap)
FFF (Family, Friends and Fans)
Crowdfunding Equity
Seed capital

Fundos:
Venture Capital
Private Equity

IPO


1
Validar a decisão da operação:
buscar conhecimento do processo de venda;
avaliar a empresa (vídeo).

2
Planejamento da venda:
CONFIDENCIALIDADE: um terceiro (consultoria) possibilita a não identificação do vendedor
Para quem será oferecido?
[fundos de investimento, clientes, fornecedores, concorrentes, etc]
Para quem não será oferecido (black list).

3
Execução do planejamento:
Buscar players
Termo de Confidencialidade
Realizar Negociação
Documentação
Contratos do Processo de Negociação, Investimentos e Relação dos Sócios atuais com novos sócios (MoU memorandum of understanding)
[Contendo exemplo: os prazos e condições para pagamentos, atuação após a venda, etc.
4
Finalização (assinaturas)
Passos para a operação de F&A (venda)
Palestra
"O processo
de Fusões e Aquisições
de Empresas
"

Jaziel Pavine de Lima
jaziel@valorebrasil.com.br
21/06/16

Material Disponível:
DECISÃO
Exemplos:
Termos da Negociação,
Termos da Relação dos Sócios atuais com novos Sócios,
Valores com base em metas futuras (earn-out), etc
O processo de F&A (venda)
Confidencialidade, para quem, o quanto, onde, como, etc
COMPRADOR
SE IDENTIFICA
PRIMEIRO
FUNDOS
INVESTIDORES
ROI&CAPITAL
NOVOS INVESTIMENTOS
GESTORES
(PE, VC & Seed)
EMPRESAS INVESTIDAS
CAPITAL E GESTÃO
AÇÕES& RETORNO
FUNDOS DE INVESTIMENTOS
DIVIDENDO/SAÍDA
Venture Capital
Faturamento considerável
Participação minoritária empresas em estágio inicial
Ainda em processo de crescimento e desenvolvimento

Seed Capital
Investimento em fase inicial do negócio
Capital Semente
Foco em acelerar o negócio
Angel Money
Empresas embrionárias
Pessoas físicas
Ideia ou protótipo de produto
Start-ups
Fundos de Investimento
Private Equity
Empresas já bem desenvolvidas
Em processo de consolidação de mercado
Preparar para abrir o capital, fundir-se ou serem adquiridas por outra grande
Mais necessário, porém ainda pouco utilizado
OBRIGADO!
Material Disponível para Acompanhamento

www.valorebrasil.com.br/material-gratuito
MATERIAL DISPONÍVEL
www.valorebrasil.com.br

https://www.youtube.com/channel/UC9QDps1MGtw_M_7UUeVpwqg

http://www.valorebrasil.com.br/2016/01/15/10-cuidados-essenciais-antes-de-vender-uma-empresa/

http://www.valorebrasil.com.br/2016/02/10/10-dicas-para-enfrentar-uma-crise/

JAZIEL@VALOREBRASIL.COM.BR
Alguns mitos sobre
fusões e aquisições:

Uma empresa busca investidores somente quando ela está em dificuldade

F&A é simplesmente comercialização de empresa

Se a empresa está bem ela não precisa de F&A

F&A é a melhor solução para empresas endividadas
FERRAMENTA PARA NEGÓCIOS DO SÉC. 21
Os negócios vão acabar com o Séc. 21?
Apoiar reorganização das empresas p/ o Séc.21.
Muda ponto de vista sobre concorrentes.
Ex.: drones = entregas (cliente) + tecnologia.
Ex.: Conexão de Start-up com negócios atuais.
SAÍDA DO NEGÓCIO
A saída é tão certa como os anos de vida que se passa.

Evitar que os acontecimentos imponham a saída.

Deixar um legado para família, funcionários, clientes, fornecedores e sociedade.

Planejar o processo de saída.
SÉC. 21
F&A ser mais um importante meio para as transformações
sharing economy
deslocamento poder economico global
self-drive
urbanização acelerada
+ dispositivos conectados
avanços tecnológicos
impressora 3D
drones
...
Tipos de Investimento (equity):
Investimento anjo
Capital semente
Venture capital
Private equity
- Investimento feito com recursos de pessoas físicas (normalmente com experiência no segmento)
spray & pray
- Conceito que contribui para o primeiro protótipo.
- Empresas em estágio pré-operacional
- Foco no empreendedor
- Estágio mais próximo do inicial
- Já com faturamento mas não estão no potencial máximo
- Alto potencial de crescimento
- Participação minoritária
- Investimentos maiores em empresas mais maduras
- Investimento em empresas para preparação: abertura de capital, fusão, serem adquidiras por outra maior ou outros fundos.
Capital próprio
(bootstrap)
- Recursos próprios do empreendedor
- Possibilidade de venda de ativos pessoais
- Importante realizar orçamentos e estimativas realistas
Família, amigos e fãs - Family, friends & fans (FFF)
- Rede de relacionamento pessoal do empreendedor
- Avaliar riscos Caso de Inadimplência ou falência
Financiamento coletivo (
crowdfunding equity
)
- Captação através de microinvestidores (normalmente via internet)

- Investidor recebe participação da sociedade

- Plataformas normalmente liberam o recurso após atingir um valor predefinido (diminuindo riscos)
Incubadoras
Aceleradoras
- Vários projetos ou empresas compartilham a mesma intraestrutura de apoio
- Interior de universidades / centros de pesquisa
- Oferecem mentoria e não realizam aporte
- Variação do modelo de incubadoras,
- Oferecem mentoria,
- Mais segmentadas (tecnologia, educação, saúde, impacto social, etc)
- Podem aportar recursos
Abertura de Capital
Initial Public Offering (IPO)
- Principal oportunidade dos fundos monetizarem o investimento realizado
- Principal fase em termos de captação de recursos
Exemplo:
Exemplos:
Exemplos:
Exemplos:
Exemplos:
Exemplos:
Exemplos:
- Investimento feito com recursos de pessoas físicas (normalmente com experiência no segmento)
- Conceito que contribui para o primeiro protótipo.
- Empresas em estágio pré-operacional
- Foco no empreendedor
- Mais segmentadas (tecnologia, educação, saúde, impacto social, etc)
- Podem aportar recursos
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