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RIESGO FINANCIERO

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CESAR IVAN SUAREZ ATENCIA

on 12 September 2015

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Transcript of RIESGO FINANCIERO

EVALUACION DE LA EMPRESA
Medicion del valor para el inversor.
Medicion de la rentabilidad para el accionista.
Medicion de la capacidad de endeudamiento para instituciones que financian.
EMPRESA
Instituciones de credito
Bancos
Organismos de apoyo Fiscal
Propietarios
Accionistas
Dueños
Proveedores
Integrantes cadena de valor
Clientes
Fondos de inversion
Inversores
Compañias Multinacionales
EVALUACION
FINANZAS
NEGOCIO
CONTEXTO
INDUSTRIA
Evaluacion del Contexto
Evaluacion de la Industria
INVERSION
Riesgo de la industria.
Disponibilidad de acceso al credito.
Incentivos Fiscales especificos.
Restricciones normativas.

VENTAS
Destinos de exportacion.
Acuerdos comerciales.
Consumo Interno.
Nivel de desarrollo de la competencia.
PRODUCCION
Productividad del giro.
Condiciones naturales del pais para el giro.
facilidades de infraestructura.
Disponibilidad y costos de insumos.
Calificacion de la mano de obra.
Evaluacion del modelo de negocio


Posicion en el mercado.
Potencial de crecimiento.
Impacto.
Ventaja Comparativa temporal .
Desarrollo Tecnologico propio.
Desarrollo Humano.
Eficiencia operacional.
Escala.
Estructura Corporativa.
IMPACTO
Generacion de empleo.
Localizacion.
Impacto en el PBI.
Inversion en I+D+I.
Incremento de exportaciones.
Incremento de Valor agregado nacional .
MERCADO
Tasa de crecimiento real y potencial.
Tasa de reencion de clientes.
Ventas de productos nuevos.
RECURSOS
Unidades por empleado.
Ventas por empleado.
Venstas a costo laboral.
Ventas (gastos fijos)(activo total).
EFICIENCIA
Ratio de utilizacion de capacidad de produccion.
Ventas de productos nuevos.
Indice de rotacion de Stock.
EVALUACION DE LAS FINANZAS
CRECIMIENTO
GENERACION DE FONDOS
MEDICION DE VALOR
LIQUIDEZ
ENDEUDAMIENTO Y RENTABILIDAD
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Razon corriente
(current ratio)
Activo cte/pasivo cte
Razon de efectivo
Efectivo/pasivo cte
CT/Activos
(working capital assets)
Activo cte- pasivo cte
total activos
Indica hasta que punto los activos realizables de corto plazo cubren las obligaciones de corto plazo.
Relaciona los activos que la empresa puede convertir en efectivo en 1 o 2 dias con s pasivo corriente .
Mide la relacion entre el capital de trabajo neto y los activos totales de la compañia.
INDICADOR DE ENDEUDAMIENTO
Apalancamiento
(Leverage)
Presion de deudas
(Debt Pressure)
Apalancamiento financiero
(Financial Leverage)
Deuda total/activo total
Deuda total (patrimonio neto)

Deuda Financiera/Activo total
Mide hasta que punto la empresa se ha endeudado para financiar sus operaciones.
Mide el endeudamiento de la empresa en relacion con el patrimonio de los accionistas.
Indica hasta que punto la empresa ha contraido financiamiento para realizar sus operaciones.
Capacidad de pago
(Affordability)
Mide la capacidad de la empresa de hacer frente a sus deudas totales en funcion de su generacion de EBITDA.
Capacidad de pago Financiero (Financial Affordability)
Mide la capacidad de la empresa de hacer frente a sus deudas financieras en funcion de su generacion de EBITDA.
Razon de interes (interesr Ratio)
Indica la cantidad de veces que el interes pagado a los acreedores financieros es generado por el EBITDA de la empresa.
INDICADOR DE ENDEUDAMIENTO
Deuda total/EBITDA
Deuda Financiera/EBITDA
EBITDA/Interes Perdido
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Margen bruto
(Gross Margin)
Mide el margen de ganancia bruta generado sobre las ventas totales.
Margen Operativo
(Operating Margin)
Mide el margen de ganancia de las operaciones basicas sobre las ventas totales.
Margen neto
(Next Margin)
Mide el margen de ganancia neto de todo gasto sobre las ventas totales.
Resultado Bruto/ventas
Resultado Operativo/ventas
Resultado Neto/ventas
INDICADORES DE RENTABILIDAD
(CONT)
Margen EBITDA
(EBITDA Margin)
Mide el margen de la empresa sobre las ventas totales.
ROA (Return on Assets)
Mide la relacion entre el resultado neto del ejercicio y los activos totales.
ROE
(Return on Equity)
Mide la relacion entre el resultado neto del ejercicio y el patrimonio.
EBITDA/ventas
Resultado Neto/Activo
Resultado neto /patrimonio
Retorno sobre EBITDA
(EBITDA return)
Dividendos/EBITDA
Mide el porcentaje de IBITDA que la empresa distribuye a sus accionistas.
Retorno al accionista
(Shareholder Return )
Dividendos/Patrimonio
Determina la tasa de dividendos distribuidos sobre el patrimonio.
Retornos/activos
(Assets Return)
Dividendos/Activo
Determina la tasa de dividendos distribuidos sobre el activo total.
Crecimiento de resultados (Earnings Growth )
Mide el comportamiento de las ganancias netas entre dos periodos (año, mes, cuatrimestre).
Crecimiento de EBITDA(EBITDA Growth)
Mide el comportamiento del EBITDA entre dos periodos (año,mes cuatrimestre).
Crecimiento de ingresos (Revenue Growwth)
Mide el comportamiento de las ventas entre dos periodos (año , mes , cuatrimestre).
INDICADORES DE CRECIMIENTO
Ventas 1
Ventas 0/
Ventas 0
EBITDA 1
EBITDA 0/
EBITDA 0
Resultado 1
Resultado 0/
Resultado 0
MEDICION POR GENERACION DE FLUJO DE FONDOS
Flujo de fondos (Operating Cash Flow)
EBITDA- Intereses Financieros - Impuestos +/- variacion capital de trabajo .
Flujo de Fondos libre.
(Free Cash Flow)
FFO +/- Resultado no operativo, inversiones en Activo fijo, Dividendos Pagados.
Valor presente neto (next present value)
Valor de inversion en el momento cero, descontados todos sus ingresos y egresos futuros a una tasa de rentabilidad minima requerida.
Tasa interna de retorno. (internal rate of return)
Tasa de rentabilidad promedio anual que se obtiene como retorno a la inversion realizada.
Periodo Repago. (Repayment Period)
Indica los años que la empresa tardara en recuperar la inversion con los fondos que genera el negocio.
FFO
FCF
VPN
(NPV)
TIR
(IRR)
I, Tal que: inversion inicial - flujo de caja I= 0
Multiplo de flujo de fondos operativo.
Multiplo que surge del cociente VE/FFO de transacciones de fusiones y adquisiciones en similar mercado,sector y caracteristicas de empresa.
Multiplo de valor de libros
Multiplo que surge del cociente VE/Valor de libros de transacciones de fusiones y adquisiciones en similar mercado, sector y caracteristicas de empresa.
Multiplo EBIT
Multiplo que surge del cociente VE/EBIT de transacciones de fusiones y adquisiciones en similar mercado, sector y caracteristicas de empresa.
Multiplo Ventas
Multiplo que surge del cociente VE/ventas de transacciones de fusiones y adquisiciones en similar mercado, sector y caracteristicas de empresa.
MEDICION DE VALOR
Valor de empresa/ ventas
Valor de Empresa/ EBIT
Valor de Empresa/EBITDA
Valor de empresa /valor de libros
Valor de empresa/flujo de fondos operativos.
Multiplo de flujo dividendos
Valor de empresa/ flujo de dividendos.
Multiplo que surge del cociente VE /Dividendos de transacciones de fusiones y adquisiciones en similar mercado, sector y caracteristicas de empresa.
CONCLUSION
Monitorea los set de indicadores claves de la empresa.
Identifica indicadores clave.
Establece objetivos.
Compara en el sector.
Analiza su evolucion.
Recuerda !
Medir, controlar y gestionar
Multiplo EBITDA
Multiplo que surge del cociente VE/EBITDA de transacciones de fusiones y adquisiciones en similar mercado, sector y caracteristica de empresa.
SRR LTDA
RIESGO FINANCIERO

Administrador de empresas.
MBA, Máster en negocios de administracion.
Máster en marketing estratégico.
Especialista en Finanzas.
Análisis Bursátily mercado de valores.
P.B.I.P
Consultor en seguridad privada y gestión de riesgo.
Auditor interno BASC-SRR

CESAR IVAN SUAREZ ATENCIA
www.srrseguridadprivada.com
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