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Razones Estándar y Método Du Pont

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by Paulina Garcia on 31 October 2012

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Transcript of Razones Estándar y Método Du Pont

Razones Estándar y Método Du Pont Razones Estándar Jorge Ramos
Jorge Domínguez
Bárbara Flores
Paulina Haaz Termino "Estándar"
Aquello que es lo más común o usual, y que está ampliamente extendido
por lo que constituye un modelo o una norma. " Son instrumentos de medición y comparación de resultados"

" Son derivados de las razones simples ya conocidas" Como obtener las razones estándar? Para la obtención de una razón estándar se toman varias razones simples del mismo tipo y se aplica un procedimiento estadístico Cómo se dividen las razones? Según su origen y formación:
Internas:
Se obtienen a partir de datos
de la empresa. Externas: Se distinguen
agrupaciones formadas según
el origen la información que haya
sido utilizada para su elaboración ¿Cuáles son las razones estándar? Industriales regionales
Industriales nacionales
Comerciales
Servicios
Por ramas especificas de actividad económica Aplicaciones
Para analizar resultados del costo
Para auditoría interna
Elaboración de presupuestos
Control de presupuestos
Supervisión de filiales, sucursales y agencias.
Para apreciar el éxito del negocio en sus operaciones, toma de decisiones Internas Externas
Bancos e instituciones de crédito
Inversionistas
Economistas para asesoría y estudios
En el Estado para fines fiscales LIMITANTES Internas: Externas: Inicio de operaciones
Cierre temporal de actividades
Cambio en el giro de actividades
Modificación de políticas en la empresa Que las empresas que tengan estados financieros realicen actividades parecidas
Coincidencia en cierre de ejercicio
Opiniones contables fuera de la ley
Situaciones de crisis similares
Magnitudes distantes en sus operaciones
Que los datos sean verídicos Requisitos para la creación: La información que se genera
debe de ser recolectada con los
mismo criterios y procedimientos Que los periodos de recolección de
información no sean tan duraderos
y estén relacionados con factores
económicos Cuando se realicen razones industriales se
debe de estar seguro de la claridad de los métodos utilizados para la elaboración para aceptar sus resultados Sistema Du-Pont El sistema DuPont identifica la forma como la empresa identificar la forma como la empresa esta obteniendo su rentabilidad De acuerdo al sistema Du Pont la rentabilidad de la empresa depende de 3 variables 1= El margen de utilidad en ventas
2= La rotación de los activos
3= El apalancamiento financiero Margen de Utilidad de Ventas Una empresa que tienen productos que no tienen mucha rotación necesita tener un buen margen de utilidad. Aunque esto permite que la empresa sea rentable sin vender muchas unidades, no están usando los activos ni el capital de trabajo por el tiempo que tiene que estar inmovilizado. Rotación de los activos (Uso Uso eficiente de sus activos) Cuando una empresa tiene un margen menor en la utilidad sobre el precio de venta, pero que es compensado por la alta rotación de sus productos tiene un uso mas eficiente de sus activos. (no siempre la rentabilidad esta en vender a mayor precio sino en vender una mayor cantidad a un menor precio) Apalancamiento Financiero Para poder operar, la empresa requiere de activos, que son financiados por aportes de los socios (Patrimonio) y por los pasivos. (ambos generan costos financieros). De poco sirve que el margen de utilidad sea alto o que los activos se operen eficientemente si se tienen que pagar unos costos financieros elevados que terminan absorbiendo la rentabilidad obtenida por los activos Como calcular el índice Du Pont? Teniendo claro el significado de las variables utilizadas por el sistema, veamos su cálculo en la forma más sencilla:

S.D. = (Utilidad Neta) * (Ventas) * (Mult. del Capital)
Ventas Act. Total Suponiendo que nuestra información financiera fuera:

Activos                100,000,000
Pasivos                  30,000,000
Patrimonio             70,000,000
Ventas                300,000,000
Costos de Venta 200,000,000
Gastos 60,000,000
Utilidad Neta 40,000,000 1. (Utilidad neta/Ventas).40.000.000/300.000.000 = 13.3333
2. (Ventas/Activo fijo total)300.000.000/100.000.000 = 3
3. (Multiplicador del capital = Apalancamiento financiero = Activos/Patrimonio)100.000.000/70.000.000 = 1.43
Donde13.3333 * 3 * 1.43 = 57,14. Según la información financiera trabajada, el índice DUPONT nos da una rentabilidad del 57%, de donde se puede concluir que el rendimiento mas importante fue debido a la eficiencia en la operación de activos, tal como se puede ver en el calculo independiente del segundo factor de la formula DUPONT. Aplicación: Realizar un análisis por el método dupont con la siguiente información financiera:

Activos                 130,000,000

Pasivos                   55,000,000

Patrimonio           100,000,000

Ventas                   315,000,000

Costos de Venta 230,000,000

Gastos 100,000,000

Utilidad Neta 72,000,000 Respuesta

1.(Utilidad neta/Ventas).72,000,000/315,000,000 = .228
2. (Ventas/Activo fijo total)315,000,000/130.000.000 = 2.42
3. (Multiplicador del capital = Apalancamiento financiero = Activos/Patrimonio)130,000,000/100,000,000 = 1.3
Donde.228 * 2.42 * 1.3 = .71 71 % de Rentabilidad “Las razones, como cualquier otro dato estadístico, representan meramente un medio conveniente para enfocar la atención del analista sobre relaciones específicas que requieren investigación ulterior. Las razones por ningún motivo toman el lugar del “pensamiento” por parte del analista; no son definitivas en ningún sentido de la palabra.” Interpretación de las razones Clasificación de las razones Aritméticas
(suma y resta)


Geométricas
(División) Balance general

Estática

Mixta

Estado de Resultados

Mixta

Dinámicas Un requisito indispensable para que la utilización de este método sea acertada, es el establecimiento de relaciones entre cifras que tengan una conexión o dependencia que permita obtener un resultado significativo.
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